石化行业去年增产增销不增利，行业组织提示避免盲目投资

2023年，中国石油和化工(gōng)行业营收、净利“双下降(jiàng)”。虽然行业30507家规模以上企(qǐ)业(yè)的工业增长值同比实现8.4%的(de)增长，但总营业收入同比下降1.1%，至15.95万(wàn)亿元(yuán)；利润总额同比下降20.7%，至8733.6亿元。

中国石(shí)油和(hé)化学工业联合会（下称(chēng)“石化联合会”）在近日召开的2024石(shí)化产业发(fā)展大会上披露，中国石化行业三(sān)大主要板(bǎn)块中，油气、化工板块2023年营(yíng)收与利润双下降，炼油板块业绩有所回暖(nuǎn)。油气(qì)、化(huà)工板块利润分别同比下降15.5%、31.2%，至3010.3亿元、4862.6亿元；炼油板块利润同比增长192.3%，达656亿元。

“原油、天然气及其绝大多数石化产品价格大幅下跌，造成2023年石化全行业‘增产增销不增利’的(de)情况。”石化联(lián)合会副(fù)会长孙伟善在会上介绍，2023年布伦特原(yuán)油均价82.6美元/桶，同比下降18.3%；主要大宗(zōng)石化化工产品价格普降，其中丙烯、PTA、甲醇、乙二醇、己内酰胺、聚丙烯、聚氯乙烯、丁基橡胶(jiāo)和电石连续两年(nián)“生(shēng)产就亏本”。

孙伟善指出，未来产能过快增长，将导致竞争更加激烈，企业盈利更加困难。目前要警惕化工产能过剩苗头(tóu)，加强热点化工品产能扩张监(jiān)测，避免一哄而上(shàng)盲目(mù)投资。

孙伟善介绍，2019至2022年，国(guó)内石化行业处于景气周期，产品产需两旺、价格飙涨、效(xiào)益大增。特别是2021年，行业价格和效益达到历史最好水平，刺激(jī)了行业产(chǎn)能扩张的热情，大量项目蜂拥建设。乙烯、丙烯(xī)、PX、PTA、乙二(èr)醇、BDO、可降解塑料(liào)、聚碳(tàn)酸酯、磷酸铁锂、醋(cù)酸、合成氨(ān)等均是投资热点。

随着(zhe)2023年产能陆续(xù)投放市场，使主要大宗产品产能、产量快速增长。据石化联合会(huì)统计，2023年国内主要化(huà)学品生产(chǎn)总量约7.2亿吨(dūn)，同比增长(zhǎng)6%，而2022年增速为同比下降0.4%。

据称，由于大量投资投(tóu)放到大宗基础原料及中(zhōng)低端化学品，且产能集中释放，导致产业结构性(xìng)矛盾加(jiā)剧。一方面，部分产品阶段性(xìng)供需失衡，2023年产能平均利用率下降。例如，甲(jiǎ)醇产(chǎn)能同比增长(zhǎng)8.9%，明阳智能：一季度净利3.04亿元同比扭亏为盈突破1亿吨大关，但2023年装置(zhì)平均开工率降(jiàng)至77.5%，下降4.2个百分点。另(lìng)一方面，产(chǎn)能过剩产品的产能利用率持续偏低，例如，环氧树脂(zhī)装置开工率长期在50%上下；丁基橡胶装置平(píng)均开工率长期(qī)不(bù)足60%。

追溯历史原因，地方(fāng)政府的(de)扶持(chí)性投资(zī)模式，也增加了对企业投资(zī)决策等活动的影响。

明阳智能：一季度净利3.04亿元同比扭亏为盈石化联合会会长(zhǎng)李寿(shòu)生认为(wèi)，国内经济过去几十年的快(kuài)速增长主要依赖(lài)大(dà)规模投资，各地政府不遗余力招商引资，很多地方简化项(xiàng)目审批流程，完善园区配套条件(jiàn)，成(chéng)立平台服务(wù)公司，还为企(qǐ)业提供土地(dì)、能源、取水、税收、融资等多方面支持(chí)，为(wèi)石油化工等工(gōng)业项目的开工建设提供了很(hěn)多便利条件。“虽然这种模式实现了地方经济的快速(sù)发展，推(tuī)动行业总量持续增长，但同时带来低水平重复建设和同质化竞争等问题。”

近年来，各地(dì)招商引(yǐn)资重点由基础化工等传统产业转向化工新材料、精细化学品等高端产业，由此引发了新(xīn)一轮投资热潮。但李寿生提示，国家鼓励支持的BDO及可降(jiàng)解材料、锂电池(chí)材料等产品，短短几(jǐ)年就由供不应求演变为严重过剩，市场竞争尤为激烈，企业效益大打折扣(kòu)。

值(zhí)得关(guān)注的是，POE、磷酸铁锂等部分高端产品(pǐn)开始出现(xiàn)投资过热苗头。据会(huì)上发布的《2024年度(dù)重点石(shí)化产品(pǐn)产(chǎn)能(néng)预警和投资方向》，2023年锂电池正极材料磷酸铁锂的(de)产能同比大增84.3%至396.2万吨，产量(liàng)增长32.7%至146.105万吨；在需(xū)求侧，磷酸铁锂表观消费量同比提高了32.8%，达146.11万吨，仅高出该产品当年产量50吨。

“当前化(huà)工(gōng)行业产能过剩问题，已不仅局限在肥料(liào)、酸、碱、明阳智能：一季度净利3.04亿元同比扭亏为盈PTA等基础化(huà)学品和通(tōng)用材(cái)料等领域，EVA、POE、己二(èr)腈、尼龙66以及与新能源动力电池相关的碳酸锂、磷酸铁锂、六氟磷酸(suān)锂等，诸多产品的在建、拟建产能都(dōu)令人惊讶。”早(zǎo)在今年2月1日(rì)石化联合会(huì)召开的2023年度中(zhōng)国石油和化工(gōng)行业经济运行新闻发布会上，石化联合会副会长傅向升(shēng)便已发(fā)出提示。他表示，“有些产品，如(rú)果已经规划的拟建产(chǎn)能都能如期建成投产，不仅会满足国内市场需(xū)求，有的满足世界市场(chǎng)消费总量都绰绰有余(yú)”。

此外，国内(nèi)石化行业还(hái)面临功能性膜材料、高端聚烯烃等高端化工品自给率不足、仍需依赖进(jìn)口，国内资源禀赋特点使(shǐ)部分基础(chǔ)化工原料(liào)成(chéng)本(běn)偏高、竞争力偏弱，行业(yè)创新能力不足等问题。

对此，傅向(xiàng)升在(zài)会上表示，行业必须坚(jiān)定推行供(gōng)给侧(cè)结构性改革。具体来看，一是提升科技创(chuàng)新能力，瞄准新能源、新材(cái)料、新环保、新生命(mìng)科学和(hé)高端专用化学品等(děng)五大重点领域；二是提升精准投资能力，“未来的投资要追求质量，不能再追(zhuī)求数量”；三(sān)是大力提升存量资产优化能力；四(sì)是提(tí)升链式发展的体(tǐ)系构造(zào)能力，针(zhēn)对(duì)化肥、轮胎行业、氯碱等三大(dà)产业链(liàn)以及行业重大装备供应链，这(zhè)四大现代产业链(liàn)、供应链要形成互利共赢、方便高效的新型链式产供销结(jié)构；五是提升市场开拓和服务能(néng)力，以(yǐ)顶级(jí)用户需求为导向，提供(gōng)最(zuì)优质服务。

石化行业是重资产投入行(xíng)业，化工企业需(xū)大量资本支出以购建生产(chǎn)线、工厂以及相关(guān)辅助设备。高额的资本支出(chū)是化(huà)工行业(yè)较为普遍的进(jìn)入(rù)壁垒，亦是其退出壁垒。比如正在建设(shè)中的山(shān)东裕龙石化项目，总投(tóu)资就高达1493亿(yì)元。石化行(xíng)业中，单个工程(chéng)投资规模超过10亿元、甚至百亿元的项目十分常见。

由于(yú)石化行业固(gù)定资产规模较大，业内(nèi)人(rén)士表示，特别是通用化学品生产企业，因产品差异性小(xiǎo)，企业往往只能通过(guò)压低产(chǎn)品价格，获(huò)得市场份额；加之其产品技术壁(bì)垒较低，在行业周期上行时，为了增加市场份额，企业产能增长(zhǎng)较(jiào)快(kuài)，加(jiā)剧了通用化工(gōng)行业的内(nèi)部竞争。相(xiāng)较之下，由于需要大量的研发支出投(tóu)入，特殊化学(xué)品行业内部竞争相对较弱(ruò)，行业技术及(jí)进入(rù)壁垒较高。

李寿生强调，精准(zhǔn)投资能力关乎(hū)企业生死存亡(wáng)，特别是在产能过剩甚至严重(zhòng)过剩的行业，要将宝贵(guì)资金投向高端、差异(yì)化(huà)、绿色(sè)化学等领域，投向(xiàng)智能化、大数(shù)据的赋能领域，投向未来前沿技术领域(yù)以及“一带一路”海外市场。

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