部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

《证券日报》记(jì)者了解(jiě)到，最近，建信理财、华(huá)夏(xià)理(lǐ)财、光(guāng)大理财(cái)、民生理财等多家理财子公司(sī)纷(fēn)纷下调(diào)旗下产品的业 绩(jì)比较基准。调整后，部分理财产品业绩比较 基准下限回落至3%以下。

和业绩基础化工行业4月26日资金流向日报比(bǐ)较基准同步下调的还有产品管理费(fèi)率。近日，多家(jiā)理财子公司宣布(bù)对旗下多只产品(pǐn)进(jìn)行降费优化，管理费率大多低至0.05%，还有零费率产(chǎn)品“现身”。

受访业内人士表 示，受市场波动影
响，理财子公(gōng)司(sī)下调业绩比较基(jī)准，并同步(bù)调降管理费率，主要是为应对市场竞(jìng)争，缓冲影响(xiǎng)。展望未来，在(zài)低利(lì)率和“资(zī)产荒”的市场环境下，理财产品(pǐn)的业(yè)绩(jì)比较基准和管理费率(lǜ)可能会(huì)继续(xù)保持低位。

多家理财子公司

下调管理费率和业绩基(jī)准

4月中(zhōng)旬(xún)以来，建信(xìn)理(lǐ)财、华夏理财、光大(dà)理财(cái)、民生理财等多家理(lǐ)财子公司下调旗下产品的业绩比较基准。此前业绩比较基准下限(xiàn)在3%至4%的部分产品，目前下(xià)限大多调整至3%左右。

4月18日，建信理财发布公告称，拟调(diào)整建信理财龙鑫(xīn)固收(shōu)类18个月定开式产品第二期的业绩比较基(jī)准，调整前业绩比较基准为(wèi)3%至4.8%，调整(zhěng)后则为(wèi)2%至3.5%。

中国银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表示，一(yī)方面，下(xià)调业绩比较基准(zhǔn)有
助于引导(dǎo)投资者更加关注(zhù)产品的风险收益比(bǐ)，提高投资决策的理性程度。另一方面，根据不(bù)同产品的资产配(pèi)置差异，理财子公司会(huì)调整产品的业绩比较(jiào)基准(zhǔn)。这(zhè)在一(yī)定程度(dù)上(shàng)有助于理财(cái)子(zi)公司优化资产(chǎn)配置，提高投资(zī)效益。

在下调业绩比(bǐ)较基准的同(tóng)时，光大(dà)理财、民生(shēng)理财、招银理财等理财子
公(gōng)司推出
降低管理费举措。例如，4月(yuè)份以(yǐ)来，民生理财已(yǐ)对旗下多只正在发行的理财(cái)产品实行降费。4月19日，光(guāng)大理财(cái)发布公告(gào)称，将于4月23日起，开展部分理财产品费率优惠(huì)活动，优(yōu)惠(huì)后的费率低至
0.05%或0.01%。还有理财子公(gōng)司将管理费率(lǜ)直接(jiē)调降为0，如招银理财一(yī)只封闭型固定收益(yì)类理财计划直接将费率调整(zhěng)至0。

杜(dù)阳认(rèn)为，管理费率下调有助于(yú)增(zēng)加(jiā)理财产品对投资者的(de)吸引力(lì)，也是金融机构加大减费让利力度的重要体现(xiàn)。当前
，居民财富水平保持稳健增(zēng)长势头，对理财产品(pǐn)的需求也在同步提升。通过下调费率，银(yín)行及理财子公司可(kě)以更大程度满足居 民对于(yú)资产保值增值的金融诉求，提升金融服 务普惠性。

合理(lǐ)调整

投资(zī)策略和经营策略

业内人(rén)士表(biǎo)示，部(bù)分理(lǐ)财(cái)子公司(sī)业绩基准与管理费(fèi)率“双降”，主要是与目前金融产品投资收益普遍下降、市场波动相关(guān)。

南开大学(xué)金融发(fā)展研究院院长(zhǎng)田利(lì)辉(huī)对《证券日报》记(jì)者表示(shì)，随着市场利率下行，理财产品的预期收益率也相应下(xià)降，理财产品的底层资产收益也
在下行，导(dǎo)致(zhì)理财报(bào)价(jià)和底层资产的价差收窄。为了(le)保持产品的盈(yíng)利(lì)性，理财子(zi)公(gōng)司需要降低业绩基准和管理费率。同时，这也是监(jiān)管(guǎn)的引导和(hé)竞争的需要。

不过，有专家表示，理财(cái)产品降低费率并非留存客(kè)户(hù)的长久之计(jì)，银行理
财子公(gōng)司需要捕捉市场行情，提升产品收益率才是化解问题(tí)基础化工行业4月26日资金流向日报的根本 之道。

田利辉认为，理财(cái)子公(gōng)司下调业绩基准和(hé)同步调降管理(lǐ)费率是市场环境下的必然选择。投资者和理(lǐ)财
子(zi)公司需要合理(lǐ)调整投(tóu)资策略和经营策略，实现长(zhǎng)期稳健的发展。

“未来(lái)理(lǐ)财产品业绩比较基准和管理费率(lǜ)仍存(cún)在进(jìn)一(yī)步下调空间。”杜阳表示，对银行及理财子公(gōng)司来说，业绩(jì)比较基准(zhǔn)下调后(hòu)，短期内或影响理财子公司留客。从(cóng)长期来看，理财子公司可以通过更(gèng)加(jiā)多元(yuán)化手段留(liú)住客户，包括优化产品结构、加(jiā)大费率优惠、强化风险(xiǎn)管理以及提升(shēng)服务水平(píng)。

田利辉表示，对于(yú)投资者而言，在选择理财产品(pǐn)时，应更加关注产品的风(fēng)险等级、投资期限、投资方向 等关键要素，而不仅仅是(shì)业绩(jì)比较基准(zhǔn)和管理费率。同时，投资者应密切关(guān)注市场动向，理性投资，根据自身的风险承受能力选择理财产品。

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