金融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初(chū)期(qī)，全(quán)部境外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过北向互换通开展利率互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和(hé)香港场外结(jié)算(suàn)有限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设施(shī)互联(lián)互通参与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合(hé)公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动(dòng)。为(wèi)便于“北向互(hù)换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事(shì)宜说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关(guān)交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投(tóu)资(zī)者(zhě)（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要求并完成内地(dì)银行间债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可(kě)的(de)境外电子交易平(píng)台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司建立(lì)中央对手(shǒu)方清(qīng)算(suàn)机构(gòu)互联(lián)互通，共同(tóng)向境内外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境监管合作原则(zé)和(hé)具体安排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍(yǎn)生品(pǐ无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思n)市场(chǎng)方面的监管合作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投资者教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差(chà)异(yì)，评估(gū)和控制风(fēng)险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)投资者(zhě)可联(lián)系(xì)外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结(jié)算公司为参(cān)与做准备。

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