国内千亿私募巨(jù)头景林资产在美股(gǔ)市场的最(zuì)新持仓曝(pù)光(guāng)了(le)！

　　景林资产的海外子(zi)公司景(jǐng)林资反函数的性质是什么意思，反函数得性质产管(guǎn)理(lǐ)香(xiāng)港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交(jiāo)了截至2023年一(yī)季度(dù)末的(de)美股持仓数据(jù)，其持仓(cāng)市值17.29亿美元（约合(hé)人(rén)民币120.31亿元），较去年底有大幅增长。

　　今(jīn)年(nián)一季度，景(jǐng)林香港公司(sī)猛加仓新东方、微(wēi)软、东南(nán)亚(yà)网约车和送餐平(píng)台Grab等，新进了英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)等(děng)；拼多多在(zài)一季度末位列景林美股(gǔ)第(dì)一大重仓股，持(chí)股市值远(yuǎn)大于(yú)其(qí)他公司(sī)，但是遭(zāo)到减持。

　　基金君从渠道获悉景林资产的最新观点，其表示看好教育行业龙头公司(sī)，同时(shí)积(jī)极(jí)布局美(měi)股一些AI公司。

　　景(jǐng)林美股持仓17.29亿美元

　　拼(pīn)多(duō)多(duō)为第一大重仓股

　　根(gēn)据美国证券交易委员会（SEC）披露的最新13F文件，截止今(jīn)年(nián)3月31日，景(jǐng)林(lín)香港公司（香港）公(gōng)司在美(měi)股持有28只证券，合计持仓市(shì)值达(dá)到17.29亿美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较(jiào)去(qù)年底(dǐ)的16.3亿美元大幅增(zēng)加。（基金君在(zài)此说明一下，13F披露的是景林海外主体的美(měi)股(gǔ)持(chí)仓，不包(bāo)含(hán)境内主体及产品的美(měi)股头寸。）

　　其中(zhōng)，景(jǐng)林(lín)香(xiāng)港公司在美股的前十(shí)大重仓股(gǔ)，合计(jì)持有市值为13.47亿美元，大概(gài)占(zhàn)其美股持仓总市值的77.89％，集中度(dù)相(xiāng)对比较高。

　　具体(tǐ)来看，其前(qián)十大重仓股分别是拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、美国外卖平台Doordash、脸书(shū)母公司(sī)Meta、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前6名持仓市值(zhí)都(dōu)超过了1亿美元。

　　拼多多仍然是景林的(de)第一大美股持仓标的，持有市值达到3.22亿美元，远高于其他(tā)重仓股，但是今年一季度减持了133.95万(wàn)股，持股数量(liàng)降至423.91万股(gǔ)。

　　从股(gǔ)价走势来看，拼多多从去年10月末开始触底反弹，今(jīn)年1月(yuè)下旬一度涨至106.38美元(yuán)/股的(de)位置(zhì)，到3月末又跌至75.9美(měi)元/股，景林此前连续(xù)多(duō)个季(jì)度对(duì)拼多多越跌越(yuè)买，如今可能是分(fēn)享到了反(fǎn)弹行情、在一季度(dù)获利了结一部(bù)分。

　　猛加仓(cāng)教育股

　　新东(dōng)方(fāng)在今年一季度末跃升为景林香港公司的美股第二(èr)大(dà)持仓，持有430.07万股(gǔ)，较上(shàng)一季度末猛加仓368.75万股，期末(mò)持股市值(zhí)达(dá)到1.66亿美元。从股价表(biǎo)现来看，新(xīn)东方今年1月从33.63美元(yuán)/股一度涨(zhǎng)至46.63美元/股的位置，一季度整体区间震(zhèn)荡比较大，景林在(zài)积极(jí)加仓可见其看(kàn)好。新东(dōng)方最(zuì)新报收37.77美元/股，总市值为64亿美(měi)元(yuán)，

　　同时，景林香港(gǎng)公(gōng)司还加(jiā)仓了好(hǎo)未来，今(jīn)年一季度新进224.55万股，期末持股市值达到(dào)1439.37万(wàn)美元。但好未来的股价今(jīn)年以(yǐ)来走势(shì)也(yě)比较(jiào)波折，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美元/股，最新总市值(zhí)仅为(wèi)39亿(yì)美元。

　　基金君(jūn)也从渠道获(huò)悉了景林资产对教育(yù)行业(yè)的最新观点，其认为(wèi)，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的(de)用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应试，还包括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力(lì)挖掘、提(tí)升综合能力等。目(mù)前行业政策环境趋(qū)于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很(hěn)多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格局趋(qū)缓(huǎn)，对于存量公司有利(lì)。

　　从行业龙头(tóu)公司(sī)来看，景林资(zī)产表(biǎo)示(shì)，凭借多年积(jī)累(lèi)的口碑(bēi)和公信力(lì)，品牌的(de)护城河依然(rán)很深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时(shí)素质教(jiào)育、直播电(diàn)商(shāng)业务等(děng)新(xīn)业务成为(wèi)新(xīn)的增长驱动(dòng)力(lì)。且公(gōng)司的利润和现(xiàn)金流(liú)稳中转好，同时账上资(zī)金充足(zú)，当(dāng)时(shí)的(de)估值下有足够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中，可以(yǐ)看(kàn)到相关(guān)积极信号。另(lìng)外，公司核心(xīn)团队具(jù)备(bèi)韧性，在逆境中保(bǎo)持乐观，经历(lì)过动荡后依然拥有较强的(de)组织凝聚力，且在(zài)持续吸引优(yōu)秀(xiù)的人才。

　　“会持续密切跟踪相关公(gōng)司的基本面变化，同时也要(yào)留意估值过(guò)热、政策导(dǎo)向、社会整体环境(jìng)变化等因(yīn)素带(dài)来的风(fēng)险。”景林资产称。

　　买进多家科技巨头

　　值得(dé)注意的是(shì)，景林(lín)香(xiāng)港公司在今年一(yī)季度加仓(cāng)了多家科技巨头，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新进英伟(wěi)达(dá)32.53万股，期末持股市值(zhí)为9036.41万美元(yuán)，位列第七(qī)大重仓股；同(tóng)时加(jiā)仓微软23.31万股，持股(gǔ)数量升至28.13万股，期末持股市值为8109.88万美元；还新(xīn)进谷(gǔ)歌51.86万股，持有市值(zhí)为(wèi)5379.44万美元。

　　从股(gǔ)价(jià)走势来(lái)看，英伟达年初以来(lái)从140美(m反函数的性质是什么意思，反函数得性质ěi)元/股附近一路(lù)上涨，最新收盘报283.4美(měi)元/股(gǔ)，实现了翻倍。

　　同时，微(wēi)软也从年初(chū)最低的(de)218.8美(měi)元/股的位(wèi)置(zhì)，涨到了最新(xīn)报(bào)收308.97美元/股，尽管中间波动也比较大，但总体表现也不错。

　　基金君从渠(qú)道获(huò)悉(xī)的观点，可能(néng)是景林布(bù)局这些(xiē)科技巨头的原因。

　　景林资产非(fēi)常看好(hǎo)AI人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)领域，其表示(shì)，AI是移动互联网之后(hòu)最(zuì)重(zhòng)要的技术革命之一，在短期，AI的突破和(hé)应用带来无限遐想，变革(gé)已经到来。

　　但其也认为，A股相关公司真正拥有相关核心(xīn)竞争力的公司不多，且估(gū)值已经不(bù)便宜了(le)，蕴含了(le)一定风险与不确定性(xìng)，需要谨慎筛选与(yǔ)客观评(píng)估。更倾(qīng)向于在(zài)美股持有一些真正掌(zhǎng)握(wò)了(le)核心技术，且能转换成未来收益的企业。比如(rú)AI的应用可(kě)以为(wèi)办公软件带来(lái)实质(zhì)效率(lǜ)的明显提升，从而影响未来的市场份额、营收与利润。

　　景林加仓(cāng)阿里(lǐ)、特斯拉(lā)

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持(chí)方面来(lái)看，在(zài)今年(nián)一季度，景(jǐng)林香港公司在美(měi)股积极加仓(cāng)，新买进5家(jiā)上(shàng)市公(gōng)司的股票(piào)，包括(kuò)英伟达、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺、好未来、在(zài)线旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公(gōng)司，包括新(xīn)东(dōng)方(fāng)、网易、Doordash、中通快递(dì)、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比如(rú)其增持较多的是东南亚网约(yuē)车(chē)和送餐平(píng)台Grab，增加(jiā)了697.2万股，总共持(chí)仓达(dá)到1936.12万股，期末持(chí)仓市值为5827.72万美元(yuán)；同时加(jiā)仓了美国外卖平台Doordash，持股增至(zhì)229.08万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为1.46亿美元(yuán)。

　　另外，景(jǐng)林(lín)也增持了阿里巴巴，增加34.04万股(gǔ)，期末(mò)持股升至39.73万股，持股市值为4060.05万美元。

　　景林还增持了新能源(yuán)车龙头特斯拉，加(jiā)仓1.17万股，期末持股数量增至2.12万股，持股市值(zhí)仅为439.82万(wàn)美元。

　　但是景林在今年一季度(dù)减持了脸书、BOSS直聘、贝(bèi)壳、满帮集团等8家公司；同时清仓了金(jīn)沙集团、台积电、SPDR生物科技股指(zhǐ)数ETF、晶科能(néng)源(yuán)、京东等(děng)多只美股持仓(cāng)标(biāo)的(de)。

　　最后(hòu)，基(jī)金君整理了(le)景(jǐng)林今(jīn)年一季度末的(de)美股持仓数据，可(kě)以看(kàn)看。

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