今年以来基(jī)金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金(jīn)办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再办(浙k是浙江哪个城市的bàn)理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机构的(de)合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止合计7家(jiā)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的(de)基(jī)金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构解(jiě)除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基(jī)金公(gōng)司(sī)对于代销机构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权(quán)益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了(le)成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽(hū)视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货币浙k是浙江哪个城市的市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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