因市(shì)场需求减(jiǎn)少，正在持续发力(lì)的存储芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一(yī)季度归母净利(lì)润(rùn)同(tóng)比大(dà)降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持该公(gōng)司股票(piào)约603万股(gǔ)，混沌投资司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度(dù)小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。不过(guò)，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的一致(zhì)行(xíng)动人香港赢富得有限公(gōng)司，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目(mù)前(qián)，兆(zhào)易创新(xīn)股(gǔ)价为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市场(chǎng)需求减少，公司营业收入同比下(xià)降，毛利率下(xià)降，导(dǎo)致毛利润同比减少。

　　当日同(tóng)时发布的2022年(nián)年报显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减少(shǎo)约6.25亿元，较(jiào)2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要是受(shòu)消费(fèi)市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而(ér)微(wēi)控制器业务收入增加得益于公司多元化产品布局(jú)，其来自工(gōng)业、网通(tōng)领域(yù)的收入(rù)增加(jiā)弥补了消费领域的(de)收入下(xià)滑，并带动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面(miàn)的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主要是美(měi)元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑(duì)收益增(zēng)加(jiā)。另一方(fāng)面，收入减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿(司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文yì)元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费用同比增加约(yuē)1.73亿元，主(zhǔ)要是(shì)人工、折(zhé)旧(jiù)摊销等费(fèi)用的(de)增加(jiā)；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿(yì)元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的(de)诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同(tóng)日还公(gōng)告，实(shí)际控(kòng)制人朱(zhū)一(yī)明的(de)一致(zhì)行动人香港赢富得有限公司，拟自披(pī)露(lù)该(gāi)减持计划公告日起(qǐ)15个交易日后的6个月内(nèi)，采取集中竞价交易(yì)方(fāng)式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务主要(yào)有(yǒu)三块，分(fēn)别是(shì)存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排(pái)名全(quán)球第三(sān)，竞(jìng)争(zhēng)对手主要有(yǒu)旺(wàng)宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商(shāng)包(bāo)括(kuò)铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏电子等(děng)企业(yè)占据了(le)较(jiào)高(gāo)的市场份额。兆易创新通过(guò)差异化产品需求(qiú)切(qiè)入该细(xì)分领域(yù)市(shì)场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容(róng)量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机(jī)、机顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产(chǎn)品，公(gōng)司在技(jì)术、产品以及市场应用方面都处于(yú)领先(xiān)地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产(chǎn)业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包(bāo)括(kuò)韩国(guó)的三星电子(zi)、SK海力士和美国的(de)美光科技，占据全(quán)球90％以上(shàng)的市场(chǎng)份额(é)，排名其后的多为(wèi)中国(guó)台(tái)湾地区的企业。兆易创新主要通过(guò)其兄弟公司(sī)长鑫存储参与(yǔ)竞(jìng)争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开始起步(bù)发展(zhǎn)，但占比依旧很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸(mào)易(yì)统(tǒng)计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半(bàn)导体市(shì)场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓(huǎn)，而2023年(nián)全球半导体市场的销售(shòu)额预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美(měi)元(yuán)，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易(yì)创(chuàng)新是基金(jīn)重仓股，截至一季末(mò)，多家基(jī)金公司(sī)旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基金持有(yǒu)该股。

　　从前十(shí)大流通股(gǔ)东变化(huà)看，一季度银(yín)河创新成长和(hé)蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺安成长是(shì)持有该股(gǔ)最(zuì)多的主动偏股基金，不过，两只基金均(jūn)在一季度减持了兆易(yì)创新(xīn)，其中诺安成长减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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