民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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