过(guò)去几个月，阿里(lǐ)旗下(xià)国际电商、盒(hé)马、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡传出(chū)单(dān)独融资、上市的消(xiāo)息。这次不再有悬念(niàn)——阿里主动宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里(lǐ)公布(bù)了2023财年第四季度及2023财年年度业绩（截至(zhì)2023年(nián)3月31日(rì)）。除(chú)了(le)财务(wù)数据外，阿里还宣布(bù)了(le)旗下六大业务板(bǎn)块(kuài)的董事会(huì)名(míng)单和(hé)部(bù)分(fēn)业务(wù)的(de)融资计划。

　　阿里表(biǎo)示(shì)，集(jí)团董事会已批(pī)准(zhǔn)阿(ā)里国(guó)际数(shù)字商(shāng)业(yè)寻求对外(wài)融(róng)资，以(yǐ)及菜鸟和盒(hé)马的上市计(jì)划。同(tóng)时，阿里(lǐ)计划(huà)为云(yún)智能集团(tuán)引(yǐn)进战略投(tóu)资，并以股东(dōng)派息的(de)方式对其分拆，实现其(qí)独立上(shàng)市。盒马(mǎ)、云智能集团(tuán)、菜(cài)鸟(niǎo)可能(néng)先后实现上市，时间(jiān)约(yuē)12个(gè)月(yuè)左右。

　　消息公布后，次日(rì)阿(ā)里(lǐ)美股收跌5％、港股(gǔ)下跌6％。按(àn)照港股计算，目前(qián)阿里总市值为(wèi)1.75万亿(yì)港(gǎng)元，过去(qù)三个月累计下跌30％，只(zhǐ)有2020年10月高点时的四(sì)分(fēn)之一。

　　两个月前，阿里进行了(le)公司24年历史以来最大幅度(dù)的变革，即(jí)「1+6+N」。阿(ā)里巴巴集(jí)团作为控股(gǔ)公司，持(chí)有六大业(yè)务集团(tuán)（阿里(lǐ)云智能(néng)、淘(táo)宝(bǎo)天猫商业、本地生活、菜鸟、国际(jì)数(shù)字商业、大文娱）和其他业务(wù)公司。

　　阿里称(chēng)此举是(shì)为了(le)让各(gè)项业务(wù)决策链路(lù)变短、更加(jiā)敏捷，从而更好(hǎo)地抓住各自市(shì)场和行业机(jī)遇，进一步(bù)释(shì)放股东价值。在(zài)这一(yī)架构下，六(liù)大业(yè)务集团的CEO在各(gè)自(zì)董(dǒng)事会的领导下(xià)，对各自的经营结果和合规性负责。除淘天集团仍将继续由(yóu)阿(ā)里巴巴集团(tuán)全资(zī)控股(gǔ)外(wài)，另五家业务集(jí)团均可(kě)灵活(huó)地筹集外部资(zī)金，并可能寻(xún)求单独(dú)上市。

　　电(diàn)话会上，阿里率先(xiān)公布了阿(ā)里云、国(guó)际电商、菜鸟、盒马四块业(yè)务接下来的调整计划(huà)，其他业务(wù)尚(shàng)未提及。阿里巴巴集团董事长兼首席执行官张勇(yǒng)表示，阿里的三个核心战(zhàn)略是消费、云和全球化。这或许是观察接下来阿里组织变革的一个重要方向。

　　阿里(lǐ)六大集团董事(shì)会成(chéng)员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下是对这(zhè)三大(dà)战(zhàn)略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张(zhāng)勇亲(qīn)自

　　带队云智能集团(tuán)

　　值得注(zhù)意(yì)的是，在六(liù)大业务中，只有(yǒu)云智能集团是(shì)由阿里巴巴集(jí)团董(dǒng)事长兼首席执行官张勇亲自带队(duì)。财报显示(shì)，张勇(yǒng)任云智能集(jí)团(tuán)的董事长(zhǎng)兼首(shǒu)席执行官，这也是张勇在六大(dà)集团中担任(rèn)的唯(wéi)一(yī)一个职务。

　　除(chú)了张(zhāng)勇(yǒng)之外，云智能集团的其他董事会成员还有备受关(guān)注(zhù)、最近重归(guī)阿里云的王坚博(bó)士（阿(ā)里巴(bā)巴集团(tuán)技术委员会主席(xí)）、郑(zhèng)俊芳（云智(zhì)能集团首席风险官）、蒋芳（阿里巴巴集(jí)团(tuán)首(shǒu)席人力官）、吴泽明（阿里巴(bā)巴集团首(shǒu)席技术官）。

　　在阿里(lǐ)集团对各子集团「放手」的大(dà)背景下，张勇选择亲手来「抓」云智能集团，可以看出对后(hòu)者(zhě)的重视。

　　云智(zhì)能集(jí)团包括阿里云、AI、钉钉等(děng)业务。张勇(yǒng)说，从商业模式(shì)、客(kè)户特征和发展阶段(duàn)来看，云智能(néng)集团与阿里巴巴生态系统中其他以消费(fèi)者为中心的(de)业务(wù)有着根本不(bù)同。可以说，它更适合成为(wèi)一家与阿里(lǐ)集团(tuán)完全独立的新公司，而(ér)这个过程也更(gèng)复(fù)杂。因(yīn)此，它更需要倾注精力来做。

　　而更(gèng)关键的(de)是，面对(duì)大(dà)模型代(dài)表的人工智能时代，阿里云(yún)即将迎来(lái)全新的历史机(jī)遇。在(zài)业绩电(diàn)话(huà)会上，张勇表示，由于人工智能应用对算力需求的指数级增长(zhǎng)，这是阿里(lǐ)云的巨大机会。除此之外，还包括(kuò)基于(yú)大模型开发新产品的机会(huì)。

　　4月，阿里发布了大型语言(yán)预训练模(mó)型「通义千问」，目前已(yǐ)有超过20万客户申(shēn)请(qǐng)试(shì)用。在2023春季钉(dīng)峰会上，钉钉推出基于(yú)「通义千问」的智(zhì)能功(gōng)能(néng)产品集成。而未来，「通义千问」会(huì)接入(rù)阿里的全栈产品。

　　据财(cái)报(bào)，云业务的本季(jì)度收入(rù)（抵消跨分(fēn)部交(jiāo)易的影响(xiǎng)后）同(tóng)比下降2％，达到约186亿元。背后原因主要是部(bù)门项目受到疫情影响而延迟交付(fù)等等。不(bù)过(guò)，该(gāi)集团还是很有信心(xīn)。在财报发布(bù)后，张勇向阿(ā)里云员工发布了全员(yuán)信。「我们有机会打造一家(jiā)世界级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马(mǎ)只是开始，2000克是多少斤啊rong>

　　淘(táo)天(tiān)、本地生活仍是重(zhòng)中之重

　　此次列在上市(shì)计划的(de)盒马，隶(lì)属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其(qí)业绩仍(réng)算在阿里中(zhōng)国(guó)商业分部。阿里中国商业分部主(zhǔ)要包括淘(táo)宝、天猫、淘特(tè)、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康等零(líng)售业务，以(yǐ)及(jí)1688在内的批(pī)发(fā)业务。

　　中国商业分部的本季(jì)度(dù)收入约(yuē)为1360亿元，本季(jì)度经调整EBITA（一项非公认会计准则财务(wù)指标）约为人(rén)民币385亿元，相较2022年(nián)同期增长19％。该增(zēng)长(zhǎng)主要(yào)是由于(yú)淘(táo)特、淘菜菜和盒马(mǎ)亏损(sǔn)收(shōu)窄。本季度，盒马增强了销售能(néng)力并(bìng)提高(gāo)运营效率，经营业绩因而录(lù)得正数。

　　阿(ā)里表示，盒马已经(jīng)建立了稳定且(qiě)明确的商业模式以及清晰的盈利路径(jìng)。

　　而中国商业分部也主(zhǔ)要组成了阿里六大业务之(zhī)一淘天集(jí)团（包括(kuò)淘宝、天猫等业务）。财(cái)报显示，淘天(tiān)集团(tuán)的董事(shì)长是吴泳铭(míng)——这位阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人自上世纪90年代就(jiù)跟随(suí)马云，是阿里(lǐ)的元(yuán)老之一。而(ér)淘天集(jí)团的董事兼(jiān)CEO则是戴珊。该集(jí)团其它(tā)董事还包括蔡(cài)崇信（阿(ā)里巴巴集团执(zhí)行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际(jì)数字商业集(jí)团CEO）、吴泽(zé)明（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首席技术官）。

　　在(zài)消费方向，阿里的另(lìng)一重点是本地生活2000克是多少斤啊集(jí)团，后者包括「到(dào)家」业务(wù)饿了么、「到(dào)目的地」业务高德、飞猪(zhū)等。本季(jì)度，由于消(xiāo)费(fèi)复(fù)苏、人们出(chū)行增加等因素(sù)，本地生活服务分(fēn)部收入同(tóng)比增长17％至约(yuē)125亿元，订单增长也超过20％。

　　据财报(bào)，本地(dì)生活集(jí)团的董事长兼CEO为俞永福，其它董事包括彭(péng)蕾（阿(ā)里(lǐ)巴巴合伙人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿里健康董(dǒng)事长兼首席执行(xíng)官）等。

　　阿里靠消费(fèi)起家，淘天集团和本地生活集团(tuán)都算是(shì)阿里的核心业务。而(ér)在这一方向的盒马(mǎ)启(qǐ)动(dòng)上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商

　　集团(tuán)到菜鸟(niǎo)物流

　　张(zhāng)勇在电话会(huì)上表(biǎo)示，当(dāng)谈论(lùn)全(quán)球化(huà)时，那就是阿里的数字商务、物流和云(yún)。

　　阿(ā)里国(guó)际数字(zì)商业集团主(zhǔ)要(yào)包括Lazada（东南亚电商平台）、速(sù)卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季(jì)度，阿里国际商业分部(bù)收入(rù)同(tóng)比(bǐ)增长29％，达(dá)到(dào)约185亿元。

　　其(qí)中，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收入增长主(zhǔ)要源自提(tí)供更(gèng)多增值服(fú)务来提高(gāo)变现率，而(ér)速(sù)卖通则是本季度推(tuī)出了主打高性价比的电商平台Choice，带来了订单(dān)的双位数增(zēng)长(zhǎng)。

　　据财(cái)报(bào)，阿里国际数字(zì)商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴集团(tuán)董事(shì)兼总(zǒng)裁）、董(dǒng)事兼CEO为(wèi)蒋凡、其他董事为(wèi)彭蕾(lěi)、戴珊、吴泳铭。而此次该集(jí)团单独融资，将(jiāng)用于拓(tuò)展(zhǎn)新的地域市场、投资(zī)新技术、扩大消费者和供(gōng)应商技术(shù)、加强管理团队等等(děng)。

　　在物流方面，菜鸟集团本(běn)季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同比增长18％，达到约136亿(yì)元(yuán)。这(zhè)背后(hòu)主(zhǔ)要是国际物流履约解决方案服务的收入增(zēng)加、以(yǐ)及消(xiāo)费(fèi)者物(wù)流服务需求(qiú)的增加(jiā)导(dǎo)致。

　　据财报，菜(cài)鸟集团的董(dǒng)事长为(wèi)蔡崇(chóng)信（阿里巴巴集团(tuán)执行副(fù)主席），董事兼CEO为(wèi)万霖，其他董事(shì)为戴(dài)珊、蒋凡(fán)、蒋芳。在财报(bào)发布之后，万(wàn)霖也对菜(cài)鸟员工发布了(le)全员(yuán)信，「十年内菜鸟(niǎo)会成为(wèi)全球(qiú)领先的综合数质物流(liú)集团。」他写(xiě)道。

　　谈完以(yǐ)上五个集(jí)团，最后(hòu)一个集团阿里大文娱在(zài)独(dú)立融(róng)资(zī)上尚(shàng)未(wèi)有最新进展(zhǎn)。在财报中(zhōng)，关于其(qí)业务只有短短一段话带过。据(jù)财(cái)报(bào)，大文(wén)娱的董事长兼CEO都是由樊路远担(dān)任，而其他(tā)董事为(wèi)武卫（阿里巴巴集(jí)团董事）、童文红（阿(ā)里(lǐ)巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)集团首席法(fǎ)务官）、闻佳(jiā)（阿里巴巴(bā)集团公共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里在财报中强(qiáng)调(diào)，上述各项交(jiāo)易(yì)的完成取决(jué)于(yú)多种因素，而其(qí)中很多因素是其无法控(kòng)制的，包括资产(chǎn)、负(fù)债(zhài)和合同(tóng)的成功(gōng)重组、股权激励计划、市场条件和监管审(shěn)批等。可(kě)见，尽管(guǎn)决心强(qiáng)大、战略(lüè)方向(xiàng)清晰、执行果断，但(dàn)阿里的分拆之路(lù)仍充满(mǎn)变数。