民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊参(cān)会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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