民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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