民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和(h2升是多少斤啊 2升是多少毫升é)质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中2升是多少斤啊 2升是多少毫升东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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