民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(w0是有理数吗还是无理数，0是有理数吗？判断题ù)0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi0是有理数吗还是无理数，0是有理数吗？判断题)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中0是有理数吗还是无理数，0是有理数吗？判断题，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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