今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近(jìn)年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是(shì)降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zu华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗ò)关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家(jiā)；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和(hé)基(jī)金(jīn)代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金公司对(duì)于(yú)代(dài)销机构的选择(zé)标准也(yě)在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下(xià)三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本(běn)与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的(de)要(yào)素，其中，要华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗求(qiú)其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，基(jī)金(jīn)公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头(tóu)部代销机(jī)构也(yě)会对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协(xié)会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第一(yī)家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规(guī)等原因被(bèi)吊销牌(pái)照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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