投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工(gōng)智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公(gōng)司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市(shì)值超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价的强劲(jìn)表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的(de)先进技术(shù)，英伟达公(gōng)司(sī)的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘(pán)中，该(gāi)公司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公(gōng)司市值一度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次(cì)突(tū)破万亿(yì)美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方(fāng)面的(dgta5怎么切换角色e)投(tóu)资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于(yú)AI行情(qíng)的关注热(rè)情(qíng)也是(shì)持(chí)续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的(de)便是传(chuán)媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也(yě)早已布(bù)局英伟达或相关概念(niàn)股(gǔ)。交易软件通达信(xìn)推(tuī)出了英伟达概(gài)念股(gǔ)，该软件信(xìn)息(xī)显(xiǎn)示，相关概(gài)念(niàn)股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达在某些方面有(yǒu)业务上的(de)合作(zuò)。从(cóng)公募基金一季度末的(de)数(shù)据来看(kàn)，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或(huò)间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募基金主要集中在(zài)能(néng)投资海(hǎi)外(wài)市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达(dá)且基金规模最高的(de)是广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只基(jī)金(jīn)今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模(mó)最(zuì)高的是广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大(dà)重仓股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达(dá)，该基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金(jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资(zī)的(de)热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年(nián)初(chū)以来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领域史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为一站式(shì)解决方案(àn)的提供商，英(yīng)伟达公(gōng)司是今年AI概(gài)念热潮中的另一(yī)大(dà)赢家，该公(gōng)司今年一(yī)季度的业(yè)绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资(zī)机会的投资者(zhě)而言(yán)，英伟达和微软在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新(xīn)的(de)突(tū)破(pò)口。能够(gòu)率(lǜ)先建立起良(liáng)好商业模式(shì)的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争力(lì)的公(gōng)司(sī)将会成为未来gta5怎么切换角色最有潜(qián)力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具(jù)备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事(shì)看(kàn)起来(lái)很美好，但实际投(tóu)资中(zhōng)还(hái)受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度(dù)整体营收(shōu)同(tóng)比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导体(tǐ)产(chǎn)业(yè)整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库(kù)存(cún)阶(jiē)段(duàn)，行业(yè)并未(wèi)迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导体重回(huí)弱势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有(yǒu)所企(qǐ)稳，但也很(hěn)难说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖(nuǎn)的(de)驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带(dài)动(dòng)GPU（图形(xíng)处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价表(biǎo)现以及背(bèi)后的(de)产能(néng)扩张(zhāng)信息就(jiù)是最好的(de)例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产(chǎn)业(yè)发(fā)展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶(fú)持和半导体设(shè)备业绩(jì)高(gāo)增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势(shì)值得期待，但(dàn)投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来看，大(dà)热必死、均(jūn)值回归(guī)的规(guī)律永(yǒng)不变色，所以投资与(yǔ)产(chǎn)业发展之间(jiān)存在着(zhe)较大差异。在操(cāo)作(zuò)中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在(zài)相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策(cè)等因素外(wài)，还需要关(guān)注业绩验证gta5怎么切换角色以及估值等因素。在具体投资的时候要(yào)选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核(hé)心技术、真正具(jù)有核(hé)心竞争力的(de)投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的(de)业绩(jì)上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合适(shì)的价格买(mǎi)入，否(fǒu)则(zé)很可能(néng)会赚了景(jǐng)气(qì)亏(kuī)了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分散配置(zhì)，不要将(jiāng)资金全押一个(gè)赛道(dào)。

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