今年以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不(bù)善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来(lái)几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机(jī)构数量增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会(huì)依(yī)据(jù)自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需要(yào)对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是(shì)以线下营业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新(xīn)公布(bù)的公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是(shì)目前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家(jiā)机构都(dōu)选(xuǎn)择主动(dòng)注销基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发(fā)布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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