今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的(de)情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违(wéi)规(guī)，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财(cái)富基(jī)金销售有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业(yè)务(wù)，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗(bù)利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与(yǔ)该机构(gòu)的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括(kuò)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多及(jí)监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金(jīn)公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权(quán)益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太(tài)多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是(shì)基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一(yī)季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来(lái)，有不少基金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

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