金融(róng)界(jiè)5月22日消息 悄然之间，已经(jīng)崩(bēng)盘了33年(nián)的(de)日本股市竟然奇迹般的活过(guò)来了，甚至还(hái)在(zài)不断挑战(zhàn)新高，真(zhēn)是(shì)活久见。

　　22日，日本股市主要股指日经(jīng)225指数收涨(zhǎng)0.9%，报31086.82点，创1990年8月以(yǐ)来(lái)近33年的新(xīn)高，同时也是自日本泡沫经济崩溃(kuì)以来的最高(gāo)收盘价。今(jīn)年以来日经(jīng)225指数(shù)已涨超19%。

　　而这之(zhī)前，日本股(gǔ)市几经挣扎但是最终都黯淡收(shōu)场，但是似乎这次有点不一样的味道，“股神”巴菲特助阵、“华尔街大(dà)鳄”高(gāo)盛摇旗呐喊(hǎn)以及

　　地缘(yuán)政治(zhì)的变动使得日本股市(shì)变(biàn)得微妙起来。

　　海外资金是不(bù)可或缺力(lì)量

　　对于日本股市爆发，海外资金是不可或缺(quē)的力(lì)量。数据显示，海外(wài)投资者对日(rì)本(běn)股票需求稳健(jiàn)。根据日本交易所集团(tuán)，4月海外投资者净买入价值2.15 万亿日(rì)元（约(yuē)合157亿(yì)美(měi)元）的日本股(gǔ)票，为(wèi)2017年(nián)10月(yuè)以来最大规模的外国人净购买(mǎi)量(liàng)。不过，日(rì)本企业部(bù)门(mén)仍然是日本股票的最大净买家(jiā)，年(nián)初至今的(de)买入量为1.1万亿(yì)日元(yuán)。

　　当(dāng)然这(zhè)其中也包括在3年前就“闻到”金钱(qián)味道(dào)的巴(bā)菲特，2020年(nián)8月，巴菲特掌(zhǎng)管(guǎn)的(de)伯克(kè)希(xī)尔·哈撒韦公司（下称“伯(bó)克(kè)希尔(ěr)”）首(shǒu)次披露，其收(shōu)购了日本前五大(dà)贸易公司每家略高于5%的(de)股份。这五(wǔ)大贸易公司(sī)分(fēn)别是伊(yī)藤忠商事、三菱商事、三井物产、住(zhù)友商(shāng)事(shì)和丸红。自首次披(pī)露之后，巴(bā)菲特(tè)已3次(cì)购买(mǎi)并扩大了(le)对日本五大(dà)商社(shè)的股份持有(yǒu)量。

　　从近期数据(jù)披露可以看出，伯克(kè)希(xī)尔哈撒韦目前在日本(běn)持有的股票(piào)比(bǐ)在(zài)美国(guó)以外任何(hé)其(qí)他国家都多(duō)。今年(nián)早些时候，巴菲(fēi)特增(zēng)持了日本五大(dà)商社，并(bìng)暗(àn)示将进(jìn)一步投资(zī)日本股票。现年92岁(suì)高龄的他还在上(shàng)个月罕见地亲自访问日本。

　　对于(yú)为何在这个时点(diǎn)，不断增持日(rì)本股票？在5月初巴菲特股东(dōng)大会上(shàng)，巴菲特(tè)就这样说(shuō)到：

　　投(tóu)资日(rì)本商社的决(jué)定其实(shí)非常简单，也非常容易理解，我们可能(néng)和这五(wǔ)家公司都(dōu)有过业务来(lái)往。从整体(tǐ)来看，这(zhè)些公司能够支付不(bù)错的分红，在某些情(qíng)况下(xià)也(yě)会回购(gòu)股票，我们也能很好地理解他们所拥(yōng)有(yǒu)的一大堆业(yè)务(wù)，同(tóng)时我们还能通(tōng)过融资解决汇率(lǜ)风险问题。所正、异、新，正异新的区分以我们(men)就开始购买了，甚至(zhì)这件事情一开始我都没有告诉(sù)阿贝尔。

　　此(cǐ)外，巴菲特(tè)日本之行的部分原因是为了向这些公(gōng)司(sī)介绍(shào)阿贝尔（伯克希(xī)尔非保(bǎo)险业务副董事(shì)长格雷格·阿(ā)贝(bèi)尔，被视为巴菲特(tè)的接班人），因为(wèi)接下来(lái)双方可能要(yào)共事20、30、40或50年。

　　如今看，提前三年布局(jú)的巴(bā)菲特已经赚麻(má)了，巴菲特再次(cì)用行动告(gào)诉大家姜(jiāng)还(hái)是老(lǎo)的辣。

   多位大佬抄底日本

　　除(chú)了巴(bā)菲特，还有其他大(dà)佬也在(zài)紧锣密鼓(gǔ)的行动中(zhōng)。3月31日(rì)，黑石集团(tuán)主席苏世民拜访了日本首相岸田文雄。黑石集团两年前在日(rì)本一举收购8家(jiā)酒店，此行被(bèi)外(wài)界普遍认为(wèi)日本还(hái)蕴藏(cáng)着(zhe)更多投资机会(huì)。

　　同一时期，黑石集团(tuán)最(zuì)主要的竞争对(duì)手——KKR创始人亨(hēng)利·克拉(lā)维(wéi)斯也在日(rì)本与投(tóu)资对(duì)象展开交流。

　　4月初(chū)造访日本东京的还有美国(guó)对冲基金Point72创始(shǐ)人史蒂夫(fū)·科恩；对冲基金Citadel在今年(nián)早些时候决定重新(xīn)在东京开(kāi)设(shè)办事(shì)处，据《金(jīn)融(róng)时报(bào)》报道，Citadel正在申请在日本市(shì)场(chǎng)的(de)运营(yíng)牌照。

    日本受(shòu)益(yì)于(yú)地缘(yuán)政治格局变化

　　自1989年日(rì)本(běn)泡沫经济崩溃(kuì)以来，日本股市一直都在苦苦的填坑之中，如(rú)今(jīn)似乎局面发生了(le)变化。

　　虽然巴菲特在股东大会上解(jiě)释(shì)了抄底日(rì)本(běn)股市(shì)，但(dàn)是(shì)“狡猾(huá)”的(de)巴老(lǎo)爷(yé)子(zi)也(yě)有所保留。站在事后马后炮的(de)角度看，对股市(shì)拥有独特理解(jiě)的巴菲特对(duì)国际(jì)地缘(yuán)政治的变化也颇有研究。

　　自2018年中美贸易争端(duān)以来，国际地缘(yuán)政治格局巨变。在新的(de)地(dì)缘(yuán)政治(zhì)格局下，日本在亚太格局中扮演了(le)更(gèng)加重要(yào)的角(jiǎo)色(sè)，同时日本在芯片等产业发展(zhǎn)中野心勃勃，这都成为了边际上的重要变量。仔细观察日本的经济脉(mài)络，我们也会发(fā)现日本的设备投(tóu)资开始进入加速期，这(zhè)背后有(yǒu)产业自身发展的原因，也暗合地缘变迁的逻(luó)辑(jí)。

　　值得(dé)一提的(de)是(shì)，日本相(xiāng)对(duì)稳定甚(shèn)至略显僵化的政治格局(jú)，在全球动(dòng)荡的大背景(jǐng)下反而成为了“避(bì)风港”。

　　“嗅正、异、新，正异新的区分到(dào)了”日本敏感变化的巴菲特，一直在等待出手的时机。直到(dào)新(xīn)冠危机爆发，日(rì)本股(gǔ)市(shì)出现急搓，巴菲特(tè)终于等到了被(bèi)低估(gū)的日本资产，自此疯狂抄底(dǐ)日本股市。

　　而日(rì)本5大商社也用业(yè)绩(jì)证明(míng)自己的确被(bèi)低(dī)估了(le)。据日经中文网，日本(běn)综(zōng)合商社的2022财(cái)年（截至2023年3月(yuè)）合并(bìng)财报(bào)于5月9日全部出炉。5大商(shāng)社的(de)合(hé)计净利润超(chāo)过约(yuē)4.2万亿(yì)日元，在短(duǎn)短2年时间里(lǐ)增加到了4.3倍(bèi)。

　　除(chú)了日本基本面发生的变化，日本监管层的助推也是一股不(bù)容忽视的力量。日本(běn)监管层持(chí)续推动企业经营能力的(de)改(gǎi)善和(hé)价值的修(xiū)复(fù正、异、新，正异新的区分)，其中敦促(cù)企业对投(tóu)资者提(tí)高回(huí)报、鼓励企业公开回购成为改革(gé)重要(yào)抓手。

　　尤其是(shì)在(zài)今年3月底，东京证券(quàn)交易所为了(le)改变大量个股股(gǔ)价跌破净(jìng)值的情况，发(fā)布《关于实现关注资金成(chéng)本和股价经(jīng)营要求》要求上(shàng)市(shì)公司提高企业(yè)价值(zhí)和资本效率(lǜ)从而提升(shēng)股价后，日本(běn)股市开始掀(xiān)起一(yī)波回购热潮。

　　一向被韭菜(cài)讥讽为(wèi)“反(fǎn)向指标”的高(gāo)盛也(yě)出(chū)来高(gāo)喊日本可(kě)能正(zhèng)接近十(shí)年(nián)一遇的牛(niú)市。至于日(rì)本股市未来将走向何方，一切将由时(shí)间给(gěi)出答(dá)案吧。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 正、异、新，正异新的区分