随着公募基金2023年一(yī)季(jì)报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理调仓换(huàn)股以及对后(hòu)市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓星在一季报中表示，看好半导体、电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机(jī)会。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的垂直(zhí)类应(yīng)用(yòng)场景值得关注(zhù)。

　　信(xìn)达澳(ào)亚基(jī)金冯明远一季(jì)报中表示，二季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块部分(fēn)公司加(jiā)入 AI 或数字(zì)经济(jì)等热门(mén)概(gài)念的创(chuàng)新，以及半(bàn)导体和(hé)制(zhì)造(zào)业正经历触底反弹(dàn)的(de)复苏(sū)，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面效应。会继续在新 能源、科技(jì)、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道(dào)耕耘，深(shēn)挖基本面(miàn)扎实的优质个(gè)股，自下而上挖掘投资(zī)机会(huì)。

　　此(cǐ)外(wài)，今(jīn)日，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)、中(zhōng)信(xìn)保诚基金王(wáng)睿等人也发布了一(yī)季报(bào)，均谈到了自(zì)己对(duì)AI领域(yù)的密切关(guān)注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一季度大(dà)幅调入AI相关概念股

　　一(yī)季报数(shù)据显示(shì)，从银华基金李晓星在管的10只(zhǐ)基金来看，整体基金仓位维持在(zài)90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中(zhōng)，银华(huá)中小盘精(jīng)选、银(yín)华盛世精(jīng)选A、银(yín)华大盘(pán)定开、银华(huá)丰(fēng)享(xiǎng)一(yī)年持有(yǒu)、银华心(xīn)选一年持有A 在今年(nián)一(yī)季度小(xiǎo)幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅(fú)度最大的(de)是银华心选一年(nián)持有A，较(jiào)去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两年持(chí)有期、银华心享一年持(chí)有(yǒu)、银华心兴三年(nián)持(chí)有A 则(zé)在一(yī)季(jì)度小幅加(jiā)仓，其(qí)中(zhōng)，加仓幅度最大的是银华心兴三年持有A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度，李(lǐ)晓(xiǎo)星旗下基金产(chǎn)品大(dà)幅提高了(le)港股仓(cāng)位，比如银华心佳两年持有期港股仓位(wèi)从去年底(dǐ)14.38％上(shàng)升到一(yī)季度29.55％，银华心(xīn)兴三年(nián)持有A港股仓位(wèi)从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李(lǐ)晓星代表(biǎo)作银(yín)华(huá)中小盘为例，前十大重仓股变动较大(dà)。今年一季(jì)度，立(lì)讯精密、金山办(bàn)公、用友(yǒu)网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前十大。其(qí)中(zhōng)，“果链(liàn)”龙头立讯精密(mì)成(chéng)为(wèi)第一大(dà)重仓股，截至一(yī)季报，该基金持(chí)有立(lì)讯精密(mì)826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测电子，较(jiào)去(qù)年(nián)底增加(jiā)了16倍(bèi)，目前持(chí)有市值约(yuē)1.61亿元，新晋(jìn)成为第(dì)7大重仓股。值得注意的(de)是，上(shàng)述“进(jìn)新”个股(gǔ)大多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退出前(qián)十大(dà)。

　　减持方面，今(jīn)年一季度，该(gāi)基金减持紫光(guāng)国(guó)微、华海清科，分(fēn)别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基(jī)金分别持(chí)有(yǒu)紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓股。

　　在一季(jì)报(bào)中，李(lǐ)晓星(xīng)再次用“千(qiān)字小作文”表达了自己(jǐ)对市场的(de)看法(fǎ)，基金君为大(dà)家(jiā)做(zuò)了些重点摘要。

　　李晓星在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，对于今年国内的宏观(guān)判断依(yī)然(rán)是经济整体稳健复(fù)苏，产业(yè)结(jié)构调(diào)整继续升(shēng)级，居民消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判(pàn)断由于国家自身实力的不(bù)断增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益共同点变多(duō)，国际形势相(xiāng)对之前会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热(rè)的方(fāng)向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后(hòu)又一革命性的技(jì)术，现(xiàn)象(xiàng)级应用推出后，国内(nèi)外(wài)各(gè)巨(jù)头加速(sù)入局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块(kuài)后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋(fù)能(néng)的垂(chuí)直类(lèi)应用(yòng)场景值得关注(zhù)。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持(chí)看好国产(chǎn)替代方向，集中(zhōng)在半(bàn)导(dǎo)体设备、材(cái)料、零部件环节(jié)，中长(zhǎng)期 看，伴随(suí)国产(chǎn)供应商(shāng)积(jī)极验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设将再(zài)度提速(sù)。在景气复苏(sū)方向，我们的看 法边际转向积极(jí)，全(quán)球半导体下(xià)行周期接(jiē)近尾声，经历了过去几个季度的去库存，有望(wàng)在(zài)今年(nián)下 半年重启(qǐ)上行周期，向上弹性取决于下(xià)游需求恢复的力(lì)度，数据中心有望率(lǜ)先回暖，其(qí)次是(shì)汽车、 消费电子，关注相关左(zuǒ)侧布(bù)局机会。

　　新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块是一季度被(bèi)市(shì)场抛弃较多的板块，交易(yì)占比和估值(zhí)已经处于历史偏(piān)低的位置(zhì)。只是市场对于上涨的标的更多地(dì)关注利(lì)好，对于下跌的板块(kuài)更多(duō)地关注利空。我们总(zǒng)体认为现在市场对于新能源(yuán)板块的(de)担(dān)忧讨论，更(gèng)多是对(duì)于一个下跌板块的(de)应激(jī)式(shì)反(fǎn)应。在去年的中报中，我(wǒ)们曾经(jīng)提到了新能源板块的一些风(fēng)险(xiǎn)点，这些风险点在经过大半年(nián)的消化(huà)后(hòu)，在这个估值(zhí)分位以及股(gǔ)价位置下，我们认为新(xīn)能源(yuán)板块的风险(xiǎn)因素(sù)已经充分(fēn)释放，目前这(zhè)个时间段，具有较强吸(xī)引力。

　　此外(wài)，李晓星还看好电(diàn)动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大(dà)重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关(guān)个股

　　一季报数据显示，信达澳(ào)亚基金冯明远在管的6只(zhǐ)基金平均仓位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的股票仓(cāng)位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上(shàng)升到今年(nián)一季(jì)度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳科技创新一(yī)年定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度(dù)小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来看，以冯明(míng)远的代(dài)表作信澳(ào)新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业为例，该基金(jīn)一(yī)季度增持璞(pú)泰来，较去年(nián)末加(jiā)仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿(yì)元(yuán)，仍位列第(dì)一(yī)大重仓股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中(zhōng)伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持幅度(dù)最(zuì)大的是(shì)中(zhōng)伟股份，今年一季度(dù)较去年底增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元(yuán)，为例第5大(dà)重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟股(gǔ)份、华阳(yáng)集(jí)团、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前(qián)十大个股，斯莱(lái)克、保(bǎo)隆科技、比亚迪则退(tuì)出前(qián)十大之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯迪、天齐(qí)锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程(chéng)度减持，其中，减(jiǎn)持幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业(yè)，今(jīn)年一季度较去(qù)年(nián)底减(jiǎn)持了24.23％，目前持(chí)有市(shì)值(zhí)2.19亿元，为(wèi)例(lì)第4大重仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远(yuǎn)在一季(jì)报中表(biǎo)示，2023 年一季度(dù) A 股(gǔ)市场经历了疫情复苏(sū)后(hòu)的调(diào)整(zhěng)修复，经济先是在大(dà)家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于(yú)明显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱(ruò)现(xiàn)实”的(de)担忧，随(suí)后又出(chū)现了(le)显著(zhù)的回(huí)调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主(zhǔ)要(yào)聚焦在新能(néng)源、科(kē)技、高端制造等(děng)新(xīn)兴产业领域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场趋(qū)同(tóng)，导致(zhì)本基金的净值也出现小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概念的创新，以及半(bàn)导体(tǐ) 和制造业正(zhèng)经历(lì)触底反(fǎn)弹(dàn)的复苏(sū)，市场(chǎng)整体会逐(zhú)步回暖，产(chǎn)生(shēng)一(yī)定正面(miàn)效应。我们会继(jì)续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基(jī)本(běn)面扎实的优质个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投资(zī)机会。

　　中信保(bǎo)诚基金(jīn)王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人工智能

　　今(jīn)日，中(zhōng)信(xìn)保诚基(jī)金旗下多位基(jī)金经(jīng)理也(yě)发布了一(yī)季(jì)报。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投资部总监王睿在一季报(bào)中表示，宏观经济目前处在(zài)一个温和复(fù)苏的通道，在海外加息进(jìn)入尾声后，社会(huì)流(liú)动性(xìng)将相对宽松，宏(hóng)观及(jí)货币环境有(yǒu)利于(yú)权(quán)益市场(chǎng)行(xíng)情的开展，二季度指数仍有可能(néng)会是震(zhèn)荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示持了部分短期(qī)达(dá)到目标价的相关品(pǐn)种，并(bìng)根据(jù)收(shōu)益率(lǜ)预期(qī)的(de)变化调整了(le)一部分(fēn)科技(jì)持仓。具体(tǐ)来看(kàn)，以其代表作中信保诚创(chuàng)新(xīn)成长为例，该(gāi)基金在一季度(dù)增持了晶盛(shèng)机电(diàn)、TCL中环、当升科技(jì)、中(zhōng)航光电等(děng)个股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在一(yī)季报中表示(shì)，对于(yú)人工智能这一非(fēi)常宏大的命题(tí)，他目前持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先我(wǒ)们相信这是一项会对目(mù)前的生产和生活方式带来重(zhòng)大(dà)变化(huà)的技(jì)术变革，值得我(wǒ)们投入(rù)非(fēi)常多的(de)精力去跟踪和研究(jiū)。但为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果另一方(fāng)面，我(wǒ)们目前(qián)还无法相对(duì)准确(què)的(de)评估这(zhè)项技术革命(mìng)给(gěi)具体(tǐ)公司和行业格局带来的(de)影响，也不能给(gěi)出大部分公司一个(gè)相对清晰的定(dìng)价，因此我们一(yī)季度暂时还没有明显增加(jiā)相关的(de)持仓。后续(xù)我们会(huì)紧密跟踪(zōng)。一季度我们(men)持仓较(jiào)多的电动车和光伏表现不佳，受到了一些短(duǎn)期(qī)因素的(de)干扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投资者预期(qī)变化导致部分个股出现了较大回调，目(mù)前行业整体(tǐ)估值水平(píng)处于历史较(jiào)低位(wèi)置，而这两(liǎng)个行业(yè)未来的发展(zhǎn)方向还是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中(zhōng)泰资管基(jī)金(jīn)经理姜诚也(yě)发布(bù)了一季报在一季报中，姜诚(chéng)表示，一季(jì)度的(de)市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或(huò)许(xǔ)是(shì)科技发展进程中(zhōng)最重要(yào)的事件(jiàn)之一，但要搞(gǎo)清楚它对投(tóu)为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果资有哪些影响却(què)很难。利润(rùn)在产业链不同环节(jié)之间将如何分配？ 市(shì)场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节(jié)是(shì)否(fǒu)能如愿(yuàn)受益？它的“智能(néng)”水平达到了什(shén)么程度以及渗透率将多快提(tí)升？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可(kě)细说(shuō)起来(lái)又让人不明(míng)就里(lǐ)的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价(jià)值(zhí)投资的基本原理告诉我们，价值(zhí)会随着时间(jiān)增长，而非随(suí)着(zhe)利润波动。所以(yǐ)在海量信息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短(duǎn)期因素。人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资机会，但可以尽量回(huí)避它(tā)带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买(mǎi)尽(jǐn)可能好(hǎo)的(de)资产(chǎn)，是我们的投资(zī)目标。好(hǎo)资产的标准是活(huó)得(dé)久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持得长、平均(jūn)净(jìng)资产收益率高，以及在好的公司治理(lǐ)加持下能(néng)够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一(yī)如既(jì)往，不去猜测和(hé)追(zhuī)逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选A代表作为(wèi)例，该基金在一季(jì)度减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集团，增持了工商银(yín)行、建(jiàn)发股份(fèn)、招(zhāo)商银行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的组(zǔ)合没(méi)有大的变化(huà)，是因为(wèi)长期观点没(méi)有(yǒu)大的变化。对(duì)中国经济的长期(qī)乐观，结合当前市场提供的(de)较低估值水平(píng)，让我们可以在热(rè)点不(bù)断(duàn)切换的市场中(zhōng)保持平和(hé)。但投资(zī)是一项苦差事，需(xū)要随(suí)时准(zhǔn)备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学习(xí)，永(yǒng)远没有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果