民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字)业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反(f形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字ǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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