民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(j为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别iè)广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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