民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèn吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗g)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的(de)决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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