民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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