民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模佛教肉莲是什么和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自佛教肉莲是什么(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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