民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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