民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(l七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图iàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(t七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图áng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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