随着(zhe)公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报(bào)披(pī)露拉开帷幕(mù)，多位知名基金(jīn)经(jīng)理调仓(cāng)换股以(yǐ)及对后(hòu)市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金李晓星在(zài)一(yī)季报中表示，看(kàn)好半导体、电动车(chē)、风光电储、军工等(děng)领域投资机会。他认为(wèi)AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造(zào)成(chéng)板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用(yòng)场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中(zhōng)表示(shì)，二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热(rè)门(mén)概念的创新，以(yǐ)及半导(dǎo)体和制造业正经(jīng)历(lì)触底反弹的(de)复苏(sū)，市(shì)场整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续在新 能源、科技、高端制造等主要(yào)赛(sài)道耕(gēng)耘(yún)，深挖基本面扎(zhā)实(shí)的(de)优质个股，自(zì)下而上挖(wā)掘投资机会。

　　此外(wài)，今(jīn)日，中泰资(zī)管姜诚、中(zhōng)信保诚基金(jīn)王睿等人也(yě)发布了一季报，均谈到(dào)了(le)自己对(duì)AI领域(yù)的(de)密切关注，但观(guān)点略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头(tóu)新进(jìn)成为(wèi)第一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一(yī)季(jì)度大幅(fú)调(diào)入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银华基金李晓星(xīng)在管的10只基金来(lái)看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘(pán)精选、银(yín)华盛世精选A、银华大盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银(yín)华心选一年持有(yǒu)A 在今年一季度小幅(fú)减(jiǎn)仓，其(qí)中(zhōng)，减仓物尽其才人尽其用是什么意思，人尽其用打一生肖(cāng)幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡(yí)A、银(yín)华心佳两年持有期、银华心享一年持有、银华心兴三年(nián)持有A 则在一(yī)季度小幅加仓，其中，加仓幅(fú)度最(zuì)大(dà)的是银华心兴三年持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗(qí)下基(jī)金产品(pǐn)大幅提高了港股仓位，比如银华心(xīn)佳两年持有期港股仓位从去(qù)年底14.38％上升(shēng)到一季度(dù)29.55％，银(yín)华心兴(xīng)三年持有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升(shēng)到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表(biǎo)作(zuò)银华(huá)中小盘为例，前十大(dà)重仓(cāng)股变动较大。今年(nián)一季度，立讯(xùn)精密、金山办公、用友网络、中科创(chuàng)达、中微公司、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季(jì)报，该(gāi)基金持有立(lì)讯精密826.3万(wàn)股，持有市(shì)值约2.5亿元。一(yī)季度(dù)，该基金还增持了精测(cè)电子(zi)，较去年底增加了16倍，目前持有(yǒu)市(shì)值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注(物尽其才人尽其用是什么意思，人尽其用打一生肖zhù)意(yì)的是，上(shàng)述“进新”个股大多数是AI相关概(gài)念(niàn)股(gǔ)。

　　而宁(níng)德(dé)时(shí)代、晶澳科技、德业股份(fèn)、晶科能源(yuán)、海(hǎi)光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科(kē)技则退出(chū)前十大。

　　减持方面(miàn)，今(jīn)年(nián)一季度，该基金(jīn)减持紫光国微、华(huá)海(hǎi)清科，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一(yī)季报，该基(jī)金(jīn)分别(bié)持有(yǒu)紫光国微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报(bào)中，李晓星再次(cì)用“千字小(xiǎo)作(zuò)文”表达了(le)自己对市场的看法，基金君为大(dà)家做(zuò)了些重(zhòng)点摘(zhāi)要。

　　李晓星在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)示，对于今年国内(nèi)的宏观(guān)判断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结(jié)构调(diào)整继续升级，居民(mín)消费信心逐渐恢复；我们判断由于国(guó)家自身实力的不断(duàn)增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的(de)利益共同点(diǎn)变多，国际形势相对之(zhī)前会趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触底回(huí)升。

　　一季(jì)度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人(rén)工智(zhì)能板块，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联网之后又一革命性的技(jì)术，现象级(jí)应用推出后，国内外(wài)各巨头(tóu)加(jiā)速入局。需要关注(zhù)的(de)是，AI 产业的(de)发展不会(huì)一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然(rán)会有曲(qū)折，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动(dòng)。投资机会上，“卖(mài)水人”硬件先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们(men)维持看好国产替代(dài)方向，集中在半导体(tǐ)设备、材料、零部(bù)件(jiàn)环节，中(zhōng)长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内晶(jīng)圆产线建(jiàn)设将再度提速(sù)。在景气复苏方向，我们的看 法边际转向积极，全球半导体(tǐ)下行周期接近(jìn)尾声，经(jīng)历(lì)了过去几(jǐ)个季度的去库(kù)存(cún)，有望在今年(nián)下(xià) 半年(nián)重启上行周期，向上弹性取(qǔ)决于(yú)下游需(xū)求恢复的力度，数据中心有(yǒu)望率先回暖(nuǎn)，其次是汽车(chē)、 消(xiāo)费电子，关(guān)注相关(guān)左侧(cè)布局机(jī)会。

　　新能源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的(de)板(bǎn)块(kuài)，交(jiāo)易占比和估值已(yǐ)经处(chù)于历史偏(piān)低的(de)位(wèi)置。只是市场对于上涨的标的更(gèng)多(duō)地关注利好，对于(yú)下(xià)跌的板块更多(duō)地关注利空。我们总体(tǐ)认为(wèi)现在(zài)市(shì)场(chǎng)对于(yú)新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)的担忧讨(tǎo)论，更(gèng)多是对于一个下跌(diē)板块的应激(jī)式反应(yīng)。在去年(nián)的(de)中报(bào)中，我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的一(yī)些风险点(diǎn)，这些风险点(diǎn)在(zài)经过大半年的(de)消(xiāo)化后，在这个(gè)估值(zhí)分位(wèi)以及股价(jià)位置下，我们(men)认为新能源板块的风险因素已经充分释(shì)放，目(mù)前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储(chǔ)、军(jūn)工(gōng)等领域投资(zī)机会(huì)。

　　璞(pú)泰来仍是第一大(dà)重仓股

　　冯明(míng)远(yuǎn)继续加仓新能源相关个股

　　一季报数(shù)据显示，信达澳亚基金冯明远在管的6只基(jī)金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研(yán)究优(yōu)选(xuǎn)A的股票(piào)仓位从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳科技创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情(qíng)况(kuàng)来看，以冯明(míng)远的代(dài)表作信澳新能源产业为例，该(gāi)基金一季度增持(chí)璞泰来，较(jiào)去年末(mò)加仓(cāng)25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)4.37亿元(yuán)，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中伟股份(fèn)、宁德(dé)时代、东(dōng)阳光(guāng)、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季度(dù)较去年底(dǐ)增持(chí)了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科技为“新进”前十(shí)大(dà)个股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比(bǐ)亚(yà)迪则退出前十大(dà)之(zhī)列。

　　一季(jì)度，该(gāi)基金对(duì)爱柯(kē)迪(dí)、天齐锂业(yè)、赣锋锂业进行(xíng)不同程度减持，其中，减持幅(fú)度(dù)最大(dà)的是天(tiān)齐锂业，今年(nián)一季度较(jiào)去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了(le)疫情复(fù)苏(sū)后的调整修复，经济先是在大家“强(qiáng)复苏”的(de)预期 中(zhōng)趋(qū)于明显的回暖(nuǎn)，但基于“强预期(qī)，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现了显著的(de)回调，从(cóng)而总(zǒng)体呈(chéng) 现出震荡趋势。本(běn)基金的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科技、高端制造(zào)等新兴(xīng)产业领域(yù)，细分板块的整体走势与市场趋(qū)同，导致本基金(jīn)的净(jìng)值也出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块部分(fēn)公司(sī)加入 AI 或数字经济等(děng)热门概(gài)念的创新(xīn)，以及半导(dǎo)体 和制造业正经(jīng)历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应。我们会(huì)继(jì)续在(zài)新 能源、科(kē)技、高端制造(zào)等主要赛道(dào)耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资(zī)机会。

　　中(zhōng)信保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看(kàn)待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多(duō)位(wèi)基金经理也发(fā)布了一季(jì)报。其中，中信(xìn)保诚基金权益投资(zī)部总监王睿(ruì)在一季报(bào)中表(biǎo)示，宏(hóng)观经济目前(qián)处在一(yī)个温(wēn)和复苏的通道，在海外加息进入尾声(shēng)后，社会流(liú)动性将相对宽松，宏观及货(huò)币(bì)环境有利于(yú)权益市场行(xíng)情的开展(zhǎn)，二季度指数仍(réng)有可能会是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿(ruì)减表示持了部分短期达到目标价的相关品种，并(bìng)根据(jù)收益率预期的变化调整(zhěng)了一部分科技持仓。具体(tǐ)来(lái)看，以其(qí)代表作中信保(bǎo)诚创新(xīn)成(chéng)长为例，该基金在一季度增持了(le)晶盛机电、TCL中环、当升科技(jì)、中航光电等个股，人(rén)福(fú)医药“新进”前十(shí)大(dà)。

　　王睿在一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，对于人工智(zhì)能这一非(fēi)常宏大的命题，他目(mù)前持谨慎乐观的(de)态(tài)度。首先(xiān)我们相信这是一项会对目前(qián)的(de)生产和生活(huó)方式带来重大变化的技术变革，值得我们投(tóu)入非常多的精力去跟踪和研究(jiū)。但另一方面(miàn)，我们目(mù)前还无(wú)法(fǎ)相对准确的评估(gū)这项技术革命(mìng)给具体公司和(hé)行业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个相对清晰的(de)定价，因此我们(men)一季度暂(zàn)时(shí)还没有明(míng)显增(zēng)加(jiā)相关的持仓。后续我(wǒ)们会(huì)紧密(mì)跟踪(zōng)。一(yī)季度我们持仓(cāng)较多的(de)电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到了一些(xiē)短期因素的干扰(rǎo)，投资者的信心(xīn)出现了波动。投(tóu)资者预期变化导致部分(fēn)个股出(chū)现(xiàn)了较大回调，目(mù)前行业(yè)整体估(gū)值水平处(chù)于历(lì)史较低位置(zhì)，而这两(liǎng)个行业未来的发展(zhǎn)方(fāng)向还是相对比较确定的(de)。

　　中(zhōng)泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜(jiāng)诚：

　　投(tóu)资，永远没(méi)有躺(tǎng)平(píng)的(de)一天

　　今(jīn)日，中(zhōng)泰(tài)资管基(jī)金经理姜诚也(yě)发布了一季报在一季报(bào)中，姜诚(chéng)表(biǎo)示，一季度的(de)市场(chǎng)走势(shì)再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科技发展进(jìn)程中最重(zhòng)要(yào)的(de)事件之(zhī)一，但要搞(gǎo)清(qīng)楚它对(duì)投(tóu)资有哪些影(yǐng)响却很(hěn)难。利润在产业链不同环节(jié)之(zhī)间将如(rú)何分(fēn)配？ 市场(chǎng)当前(qián)认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透率将多快提(tí)升？都是很容易让人兴(xīng)奋(fèn)、可细说起来又让人不明就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基本原理告(gào)诉我们，价(jià)值会随着时间增长，而非随(suí)着利润波动。所以在海(hǎi)量信息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短期(qī)因(yīn)素。人工智能的发展是一(yī)个长期(qī)因素，我(wǒ)们还没有足(zú)够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来的投资机会(huì)，但可(kě)以尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低(dī)的价格买尽可能好的(de)资产，是我们的投资目标。好(hǎo)资产的标准(zhǔn)是活得久、 站得(dé)牢、竞争优势维持得长(zhǎng)、平均净资产收益率(lǜ)高(gāo)，以及在好(hǎo)的公(gōng)司(sī)治理(lǐ)加持下能够把(bǎ)长期利润转化为诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如(rú)既(jì)往，不去猜测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚(chéng)代表作中泰星元价值优(yōu)选A代表作为例，该基金(jīn)在一季度(dù)减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建发(fā)股(gǔ)份、招(zhāo)商银行、扬农化工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚(chéng)表示，自己的(de)组(zǔ)合没有大的变化，是因为长期(qī)观点没有大的变化。对中国经济的长期乐观，结合当前市(shì)场提供(gōng)的(de)较低估值(zhí)水(shuǐ)平，让我们可(kě)以在热点不(bù)断切换(huàn)的市场中保持平和。但投资(zī)是一项苦差(chà)事，需(xū)要随时准备(bèi)证伪自己的观点，需(xū)要保(bǎo)持学习，永远没(méi)有躺平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 物尽其才人尽其用是什么意思，人尽其用打一生肖