AI板(bǎn)块成为2023年最火爆(bào)的(de)板块，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随之而来的是，不仅不少(shǎo)上市(shì)公(gōng)司宣(xuān)布试水人工智能、基金(jīn)经理开始布局AI概(gài)念，也(yě)有基(jī)金公(gōng)司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者关(guān)系管(guǎn)理，更(gèng)有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关(guān)注(zhù)的(de)是，此次公募基金2023年一(yī)季度(dù)报(bào)中，无论是成长派(pài)、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各(gè)大派(pài)别基金经理均认可AI所带来的颠(diān)覆(fù)性影(yǐng)响(xiǎng)，并(bìng)看好其中长期投资(zī)价(jià)值(zhí)，但是对于短期人工智能极(jí)致行情演绎(yì)下(xià)，也有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日(rì)，嘉(jiā)实文体娱(yú)乐公布2023年(nián)一季报(bào)，引人关(guān)注的是(shì)，季(jì)报中部分内容使用(yòng)了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确(què)写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述了人(rén)工智能对各个行业的(de)改变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环境保(bǎo)护(hù)和可持续发展(zhǎn)，以及新能源(yuán)开发和(hé)利(lì)用(yòng)等领域。文中表示，人(rén)工智能领(lǐng)域的(de)快速发展为全球带(dài)来无数机遇和挑(tiāo)战，将极大地影响我们(men)的生活方式和社(shè)会发(fā)展(zhǎn)，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发(fā)展，需要建(jiàn)立完(wán)善的法(fǎ)律法规和伦理准则，以保护(hù)个人隐私、确保数据安全并防(fáng)止(zhǐ)滥用(yòng)。在(zài)应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重在季报中也(yě)明确表示，产业方向上，我们坚(jiān)定的(de)看(kàn)好人工智能对各个(gè)行(xíng)业的改变。他还(hái)专(zhuān)门(mén)谈(tán)及，一(yī)季度进行了(le)一定比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于(yú)人(rén)工(gōng)智能的计算(suàn)机和传媒互联网行业。数字化的(de)核(hé)心逻辑是提高效率，而高质量发展的核(hé)心(xīn)在于效率的(de)提(tí)升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观(guān)点(diǎn)时，他针对半导体、数字化、互联网平台等(děng)提出自(zì)己想(xiǎng)法。说到数字化时(shí)，表示(shì)其本(běn)质(zhì)是利用技术(shù)的手(shǒu)段，提升组织信息计算、存(cún)储、传播的效率，这是一个长(zhǎng)期向(xiàng)上(shàng)的类(lèi)消(xiāo)费行(xíng)业(yè)，在美(měi)国(guó)是一个和互联网行业(yè)一(yī)样(yàng)大规(guī)模的产业。在中(zhōng)国，依然处于(yú)产业的早期(qī)，但是我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大家越(yuè)来越意识到数字(zì)化(huà)的重要(yào)性(xìng)。而此轮数字化(huà)将会和人工智(zhì)能深度(dù)融合(hé)，也会给中国公司带(dài)来发展的机会(huì)。目前整个板块的估值都到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金经理首次利用人工智能完成(chéng)季(jì)报，也显示出人工智(zhì)能(néng)确(què)实开始方(fāng)方面面(miàn)开始影响我(wǒ)们的生(shēng)活、工作等，是一个历(lì)史性大浪潮。此(cǐ)前(qián)，也有基金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏(péng)华基金投资者教育基(jī)地宣布成为百度文心一言(yán)首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地(dì)也将通过百(bǎi)度智能云接入(rù)文(wén)心一言能力(lì)，致力于创新投资者(zhě)关系管理新模式，提升客户投资(zī)体(tǐ)验感(gǎn)。

　　价值(zhí)派、成(chéng)长派(pài)

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着人(rén)工智能成(chéng)为一季度市场热点，不(bù)少基(jī)金经理选择了积极(jí)参与布局，其中，除(chú)了科技成长派基金经理，也(yě)不(bù)乏价值(zhí)投资(zī)派(pài)基金经理(lǐ)。

　　从上述(shù)嘉(jiā)实文体娱乐一季报可(kě)以看出，该基金一季度进行了一定比例的调(diào)仓(cāng)，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算机和(hé)传(chuán)媒互联(lián)网行(xíng)业。前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉(jí)比特等(děng)8只(zhǐ)个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大科(kē)技研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重(zhòng)表示(shì)，产业(yè)方(fāng)向上，坚定看好人工智能对各个行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三(sān)大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而衍(yǎn)生(shēng)出(chū)看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们(men)认为(wèi)，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力(lì)会重新(xīn)成(chéng)为最重要的增(zēng)长要素(sù)。另外，我(wǒ)们(men)依然旗(qí)帜鲜明的看(kàn)好(hǎo)港股的机会(huì)，特别是软件和互联网领(lǐng)域的机会。”王贵(guì)重(zhòng)表示。

　　实际(jì)上(shàng)，除了(le)王贵(guì)重，在嘉实(shí)基金科技成长(zhǎng)团(tuán)队(duì)中，有(yǒu)不少基金经理明确看好人工智能带来的投(tóu)资(zī)机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增(zēng)强基金经理陈涛在去年(nián)下半年开始增持软件，当时(shí)基(jī)本(běn)处于估值(zhí)、机构持仓(cāng)的(de)历史(shǐ)底部的位置。他认(rèn)为，行业在(zài)信创(chuàng)、数字(zì)化、智能化等长期需求刺激(jī)下将迎来(lái)3年以上(shàng)的景气周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成2000克是多少斤啊长前期、对标国际也还有巨大成长(zhǎng)空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一(yī)轮科技创新周期的序幕(mù)，带来以十(shí)年(nián)为维度的产业变革机会，同时配合2023年一季度(dù)的复苏和业(yè)绩修复，以软(ruǎn)件计算(suàn)机为代表的(de)科(kē)技板块内会持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基(jī)金(jīn)经理姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑(yí)问人工(gōng)智能和可再生(shēng)能源将构成未来(lái)社会(huì)的(de)基(jī)石(shí)。在当下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智能(néng)浪潮的进(jìn)入(rù)，未来新的产业(yè)机会将进入新一(yī)轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在(zài)一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)突(tū)破性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模(mó)块(kuài)等(děng)子版块(kuài)带(dài)动的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一(yī)季(jì)度，他所管理的基(jī)金维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精选和(hé)布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛(luò)药(yào)业退出(chū)。其(qí)中，澜起科(kē)技、中际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了对(duì)人工智能相关产业链的挖掘。澜(lán)起科技(jì)、晶(jīng)晨(chén)股(gǔ)份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波(bō)的(de)万家品质(zhì)生活在一(yī)季度(dù)也进行了调仓换股，提高TMT行业结构(gòu)占比，减持(chí)地产、军(jūn)工(gōng)比例，目(mù)前主要(yào)持(chí)仓TMT、农林(lín)牧(mù)渔、军工为前三大(dà)持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金(jīn)山办(bàn)公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票(piào)进入(rù)前(qián)十大重仓股(gǔ)之(zhī)列，招商蛇口、保利发展退出十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于(yú)调(diào)仓(cāng)TMT行(xíng)业(yè)的(de)原(yuán)因(yīn)，莫海波表示，主要是基(jī)于对(duì)未来2年数(shù)字经(jīng)济的看好。随(suí)着人口老龄化(huà)与经济发(fā)展模式转变，数据成为新的生(shēng)产要素，高(gāo)质量发展的核心在(zài)于全要素生产率的提(tí)升，充分利用(yòng)好云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑(jí)，通过(guò)信(xìn)息技术全(quán)方位赋能传统行业，从生产和(hé)服务端全(quán)面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性(xìng)工(gōng)程(chéng)，产(chǎn)业空间较(jiào)大、持(chí)续(xù)时(shí)间较长(zhǎng)，是(shì)未(wèi)来具(jù)有成长(zhǎng)性的(de)行业之一。”莫海(hǎi)波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投资部总(zǒng)经理(lǐ)陶灿管(guǎn)理的基(jī)金也重点(diǎn)布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能(néng)生活在一(yī)季度继续调整(zhěng)了行(xíng)业配置，降(jiàng)低了制造业、大(dà)金融地(dì)产行业的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点(diǎn)布局(jú)了人(rén)工智能技术创新带来的相(xiāng)关产业趋势机(jī)会(huì)。

　　保留一份(fèn)清(qīng)醒

　　分(fēn)歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智(zhì)能(néng)极致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回(huí)报基金经理秦毅虽然在(zài)一(yī)季报中表达了对(duì)人(rén)工智能的重视，但一季(jì)度并未加(jiā)入对于(yú)AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中，以TMT为代(dài)表的科技板(bǎn)块(kuài)走出了(le)轰轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智(zhì)能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表(biǎo)着大模型路(lù)线的成功，这一(yī)成功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为(wèi)本次的人工智能(néng)的(de)应用(yòng)领(lǐng)域得到了极大的拓展，模(mó)型具备了(le)强大的通(tōng)用性(xìng)。这(zhè)属于科技史(shǐ)上的一次(cì)重大创新(xīn)，未来多个行业将极大(dà)受益于这一技(jì)术的(de)应用和(hé)普及。未来我们应该(gāi)更加重视这一(yī)领域的研(yán)究和投资(zī)。

　　泓德(dé)臻远回报(bào)一季(jì)度前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持低估值价(jià)值投资理念的丘栋荣在一季报中也提到(dào)了对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少(shǎo)见到(dào)对相关板块的布局。他表示(shì)，除复合国家安全自主可控(kòng)和产业趋势外，今年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型(xíng)技术，有望(wàng)开启(qǐ)新一轮的科技创新(xīn)周期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产生更大、更持(chí)久的需求(qiú)拉(lā)动(dòng)，因(yīn)此，计算机(jī)、电子等偏成长行业的(de)部分成长(zhǎng)股是未(wèi)来关注的方(fāng)向(xiàng)之一。

　　中庚价值(zhí)领航(háng)一季度(dù)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股: