民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水(de)会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(ni加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水án)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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