民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映(y魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段ìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前(魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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