今年以来，美股科技(jì)板块持续上涨，多只(zhǐ)美股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收(shōu)益(yì)颇(pǒ)丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益已霸(bà)榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人士表示，今年美股科技(jì)反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域(yù)的大发展。当(dāng)前，全(quán)球(qiú)产业界和资本市场都在(zài)积极拥抱这新一轮的数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮，而美股科技股(gǔ)汇集了(le)全球最头部的AI产(chǎn)业(yè)链公司，因此看好该板(bǎn)块长期投资价值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显示，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产品年内(nèi)收益前35只产(chǎn)品中，仅有(yǒu)一(yī)只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在(zài)第27位和第35位，其(qí)余(yú)悉(xī)数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全(quán)球精选人民币(bì)年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重仓持(chí)股情况来(lái)看该产品主投(tóu)美股(gǔ)科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向(xiàng)信息技术行业，前三(sān)大重仓持股股(gǔ)票分别(bié)为微软、英伟达(dá)和(hé)超威半(bàn)导体(tǐ)，其中(zhōng)微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全(quán)球科(kē)技先锋(fēng)以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超(chāo)威半导(dǎo)体、微软、脸书等多(duō)只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳(整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚nà)斯(sī)达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币(bì)、博时纳斯达克(kè)100美元现汇等逾20只(z整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚hǐ)产品(pǐn)年内回报(bào)均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中(zhōng)占比较高的多是美股(gǔ)科技(jì)股，另(lìng)一部(bù)分所跟(gēn)踪的指数主要权重(zhòng)股(gǔ)为美股科(kē)技(jì)股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年美股科(kē)技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多受益于人(rén)工智(zhì)能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言(yán)模(mó)型引发的人工智能热潮推动了(le)美股(gǔ)大(dà)涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿(yì)美元的(de)市(shì)值，相(xiāng)比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克100指(zhǐ)数前20大(dà)权重股为例，可以(yǐ)看到有很(hěn)多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件(jiàn)公(gōng)司，今(jīn)年(nián)全球(qiú)AI应(yīng)用(yòng)热潮也(yě)都是(shì)由这些公司掀起和推动的，这(zhè)类人工智能股贡献了纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成的(de)成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕人(rén)工智能的全球投(tóu)资热浪全面席(xí)卷美(měi)股市场(chǎng)，引发了(le)科技股的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达(dá)到了近(jìn)160％，可以说今年(nián)AI概(gài)念的火(huǒ)热(rè)，持续推动了中美(měi)市场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量(liàng)化投资部基(jī)金经理万琼也(yě)认(rèn)为(wèi)，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯(sī)达克100指数今年(nián)以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个指数基(jī)本(běn)囊(náng)括了美股(gǔ)绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋(qū)势(shì)，但走势也(yě)略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达(dá)等多(duō)只大型科技(jì)股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等(děng)科(kē)技股股价也开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到(dào)了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新高(gāo)。

　　对于美(měi)股科技股震荡上涨(zhǎng)的(de)走势，广发基金(jīn)刘杰表示(shì)，近(jìn)期美国科技(jì)板块同时(shí)受到有利因素(sù)以及不(bù)利因素影响，其中，美股近(jìn)期正经历着债务上限谈判和美联储加息(xī)政策博弈带来(lái)的不确(què)定担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美国违约危机(jī)，当时(shí)时任美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后一刻(kè)通过提高债务上限(xiàn)和削减赤字(zì)的法(fǎ)案，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局(jú)势引发全球资本(běn)市场剧(jù)烈波动(dòng)；不(bù)过，鉴于美国作为全球第一(yī)大经(jīng)济体(tǐ)的偿债能(néng)力(lì)，投资人多(duō)半(bàn)认为(wèi)美债几近零风(fēng)险。此外，美(měi)联(lián)储对于未来暂(zàn)停加息以及可能的(de)降息均存在(zài)分歧，对美股短期走势也产(chǎn)生了一定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应(yīng)用对相关软硬件(jiàn)科(kē)技公司营收的(de)提振，以(yǐ)及未来应用全面支撑着科技公司发(fā)展，都是(shì)积极的。当前众多云公(gōng)司竞相部署AI芯(xīn)片，个(gè)人电脑（PC）整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板块(kuài)的(de)业(yè)绩增长正来自数据中心等相关应(yīng)用，而随(suí)着AI概念(niàn)的(de)不断升级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或将持续。

　　国(guó)泰基金表示(shì)，美股(gǔ)科技股层(céng)面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技(jì)龙头为例(lì)，一季度净利润均出现(xiàn)不同程度的下(xià)滑，除(chú)微软(ruǎn)外其余(yú)四家(jiā)巨头业绩(jì)均低于预期。来自于宏观经济的(de)逆风、美(měi)元走强等(děng)问(wèn)题是科技股(gǔ)业绩承压的主要(yào)因素。这些公司普遍(biàn)意识到当前(qián)宏观压力，积极通过削减开支(zhī)、降本增(zēng)效的方式提(tí)升(shēng)盈利能力。

　　“不(bù)过科技(jì)创(chuàng)新仍(réng)是(shì)抵御周期的(de)最强劲武器。”国泰基金(jīn)举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉(shè)及的(de)产(chǎn)业链也迅速成为全球(qiú)资(zī)本瞩目(mù)的焦点，相关公司股价均(jūn)实(shí)现大幅(fú)上涨。“我们有(yǒu)理由(yóu)相信科技(jì)企(qǐ)业巨头们(men)已通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到质变的厚积薄发能力(lì)，从而(ér)有望在中长期持续(xù)推动(dòng)自(zì)身不断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前美股科技股(gǔ)汇集(jí)了(le)全球最头部的AI产业链公司，包(bāo)括微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术和产品(pǐn)的(de)推广(guǎng)能否为这些公司打开新的(de)增长(zhǎng)曲线，并带动估值(zhí)的提升(shēng)，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示(shì)，科(kē)技板块代表(biǎo)人(rén)类未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块(kuài)长期增(zēng)长。同(tóng)时，美(měi)国科技公司又是引领(lǐng)全球科技的发展，美股(gǔ)科技板块(kuài)还是(shì)具有(yǒu)很好的长期投资价值。投(tóu)资者(zhě)可以考虑长(zhǎng)期(qī)的(de)配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需要注(zhù)意的风险，包括货币(bì)政(zhèng)策的(de)走向(xiàng)、银(yín)行(xíng)危机的后续等。投资者应根(gēn)据(jù)自身的(de)风险偏好，尽(jǐn)可能的(de)做多资(zī)产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘杰(jié)认为，美(měi)国作(zuò)为世界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股各类(lèi)市场(chǎng)相(xiāng)关性低，从分散(sàn)投资的(de)角度来看，能够发挥(huī)资产配置的作(zuò)用；同时，大部分投资者看好美股科技(jì)股、生(shēng)物制药公司，相(xiāng)比标普(pǔ)500而(ér)言，纳(nà)指100此类代(dài)表性更好，更符(fú)合美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资者(zhě)结合自身(shēn)风险承受(shòu)能力(lì)，可(kě)以考虑定投的(de)方式(shì)参与，或(huò)许是(shì)一种(zhǒng)体验更(gèng)好的方式。”

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