民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效夏朝距今多少年，夏朝距今多少年2022益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dō夏朝距今多少年，夏朝距今多少年2022ng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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