民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄