金融界4月28日消息(xī) 为规(guī)范开展内地与(yǔ)香港利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作相关业(yè)务，保(bǎo)护境(jìng)内外投资者合法权益，维护利率互换市(shì)场(chǎng)秩序，中国(guó)人民银行制定了《内地与香(xiāng)港利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作管理(lǐ)暂行(xíng)办法》，现予(yǔ)以(yǐ)公布，自2023年4月28日起施行。

　　中国人(rén)民(mín)银行有关部门负责人(rén)表示，未(wèi)来中国人民银行将根据市场发展情况，适时增加投资(zī)品种，调整(zhěng)交易和清算额度，优(yōu)化交易清(qīng)算安排，为境外投资者(zhě)提供更加便利高效的风险管理工具。另外，两地监管当局将结合各方(fāng)面情况，在风险可控(kòng)、对等互利的原则下，适时(shí)研(yán)究扩展(zhǎn)至“南向互(hù)换通”。

　　以(yǐ)下为(wèi)中国人民银行有关部门负责人就《内(nèi)地与香港利率互(hù)换市场互联互通合作管理暂行办法》答记者(zhě)问

　　一(yī)、符合中国人(rén)民银(yín)行要求的(de)境外投资者包括哪些？

　　答：符合《中国人民(mín)银行(xíng)关于境外央行、国际金融组(zǔ)织、主权财(cái)富基金运用人民币(bì)投资(zī)银行(xíng)间市场有(yǒu)关事宜的通(tōng)知(zhī)》（银发(fā)〔2015〕220号）、《中国人民(mín)银行关于进一步做(zuò)好境(jìng)外(wài)机(jī)构(gòu)投资(zī)者投资银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场有关事宜的公告》（中国人民银行(xíng)公告〔2016〕第3号(hào)）和(hé)《内(nèi)地与香港债券(quàn)市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作管理暂行办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等文件要求、完成银行间债(zhài)券市(shì)场准入备案的(de)境外投资者等，可(kě)根据《内地与(yǔ)香港(gǎng)利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合(hé)作管理暂行办法》（以下简(jiǎn)称《办法》）相关规定参与“北向互换通”。

　　二、“北向互换通”境内(nèi)外(wài)投资者可(kě)以签署(shǔ)的(de)协议范(fàn)围是什么(me)？

　　答：根据《办(bàn)法》，境内外(wài)投资者(zhě)开展“北(běi)向互换通(tōng)”交(jiāo)易前可以与(yǔ)交(jiāo)易对手方签署经中国人民银行认(rèn)可的衍生品主协议(yì)或(huò)其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央清(qīng)算衍生品(pǐn)执行协议（CDEA协议）等衍生品协议。境内投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当将是否签署协议(yì)、签500万越南盾是多少人民币，1人民币=署协(xié)议类(lèi)型等事项向中国外汇交易中心备案。目前(qián)，中国银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)正(zhèng)在研究制定“互(hù)换通”衍生(shēng)品(pǐn)协议(yì)，待其正式发布(bù)后也可供境(jìng)内外投资者选择签署(shǔ)。

　　三、“北向互换通”境外投资(zī)者的投资范(fàn)围是什(shén)么？

　　答(dá)：“北向互换通”境外(wài)投(tóu)资者现(xiàn)阶(jiē)段可在银行间市场开展符(fú)合集中清算要(yào)求的(de)人民币利(lì)率互(hù)换交易(yì)。

　　四、《办法(fǎ)》中认可的境外电子交易平台(tái)、境内电子交易(yì)平台包括哪(nǎ)些？境外投资者的对(duì)手方、交易(yì)模式有哪些要(yào)求(qiú)？

　　答：目前“北向(xiàng)互换(huàn)通”下受认可(kě)的境外电(diàn)子交易(yì)平台包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未(wèi)来可应市场需求加入(rù)其他受(shòu)认可的电子(zi)交(jiāo)易(yì)平台，受认可的(de)境内电子交(jiāo)易(yì)平台(tái)为(wèi)中国外(wài)汇交(jiāo)易中心。

　　为(wèi)便利(lì)境外投资者(zhě)开展(zhǎn)人(rén)民币利率互换交(jiāo)易，“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”参照“债券(quàn)通”相关安排，由境(jìng)内投资者(zhě)（即(jí)“互(hù)换通”报价商(shāng)）与境外(wài)投(tóu)资者进行(xíng)交易，“互(hù)换(huàn)通(tōng)”报(bào)价商名单可(kě)在(zài)中国外汇交易中心网站上查询。

　　“北向互换通”交易(yì)在境内(nèi)电子交易平台达成，交易(yì)一经达成(chéng)即视为交易已(yǐ)确认(rèn)。境外投资(zī)者可通过中国(guó)人民银行(xíng)认(rèn)可的境外电子交易平台与(yǔ)境内电子交易平台的连接(jiē)，向(xiàng)境内电子(zi)交易平台发(fā)送交易(yì)指令(lìng)，与“互(hù)换通”报(bào)价商达成交易。

　　五、中国人民银行认可的境内清(qīng)算机构和香(xiāng)港(gǎng)证监500万越南盾是多少人民币，1人民币=会(huì)认(rèn)可(kě)的境外清算机构包括哪些(xiē)机构(gòu)？

　　答(dá)：目前(qián)，中国人(rén)民银(yín)行认(rèn)可的境内清(qīng)算机构为(wèi)银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所），香港证监会认可的(de)境外(wài)清(qīng)算(suàn)机构为香港交易所(suǒ)旗下香港(gǎng)场外(wài)结算有限公司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司）。

　　六、境外(wài)投资者开展集中(zhōng)清(qīng)算的主要流程是？

　　答：境外投资者(zhě)需要申请获得场(chǎng)外结算公司清算会员资格或作为清(qīng)算客户委托场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司综(zōng)合清(qīng)算会员代理(lǐ)清算，并与场(chǎng)外结(jié)算公司综合清算会员签订(dìng)客户(hù)清(qīng)算协议(yì)。交(jiāo)易达成后，境内外(wài)清算机构(gòu)对(duì)交易进行风控检查，对(duì)于符合(hé)集(jí)中清算要求的交(jiāo)易(yì)及时纳入集中(zhōng)清算。境外(wài)机构(gòu)通过场外结算公司(sī)或其综合清(qīng)算会员(yuán)完(wán)成保证(zhèng)金及资金结算。

　　七、“互(hù)换(huàn)通”下(xià)，境内外清算(suàn)机构如何进行(xíng)衍生品交易(yì)的合(hé)约替代？

　　答(dá)：合约替代(dài)是指清算(suàn)机构作为中(zhōng)央对(duì)手方针(zhēn)对已成交的交易(yì)充当买方(fāng)的卖(mài)方和卖方的买(mǎi)方的一种法律(lǜ)安排，并据此与(yǔ)买(mǎi)方和(hé)卖(mài)方建立两个新合约，以清偿买卖双方之(zhī)间的初始债务。“北向互换通”业(yè)务中(zhōng)，境外与境内参(cān)与者达成的交易在(zài)经过上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司的集中清算审核(hé)后，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司(sī)于当日将交易进行合约替代，进入集中清(qīng)算，生成(chéng)为三个独立(lì)的新合约，分别为境外参与者与场外结算公司、场(chǎng)外结算公司与上海清(qīng)算所、上(shàng)海清算所与境(jìng)内参与者(zhě)之间的合约(yuē)。境外与(yǔ)境内(nèi)参与者之间将不再存(cún)在合同(tóng)关系。对(duì)于未纳入集中清算的交易，依(yī)照成交双(shuāng)方约定(dìng)的处置方式(shì)进行处置。

　　八、“互(hù)换通”业务场景下的跨境资金(jīn)流动如何管理？

　　答：在“互换通”业务场景下，上(shàng)海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间的(de)跨(kuà)境资金(jīn)结算主要通(tōng)过人民币跨(kuà)境支(zhī)付系(xì)统(tǒng)办理。同时，场外结(jié)算公司可在境内(nèi)银行(xíng)开立人民币基本存款(kuǎn)账(zhàng)户和人民(mín)币“互换通”结算专用存款账(zhàng)户（NRA账(zhàng)户），作为极端情况下应急结算安排(pái)。NRA账户(hù)收支范围包(bāo)括：“互(hù)换通”交(jiāo)易结(jié)算资金(jīn)、因(yīn)“互换通”交(jiāo)易结算(suàn)需要在应急情况下所(suǒ)融入资金的(de)本(běn)息和费(fèi)用以及(jí)符合中国人民银行规定(dìng)的(de)其他收入支出等。

　　此外，作为“互(hù)换(huàn)通(tōng)”业(yè)务风控(kòng)方案的一部分，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司将(jiāng)针对双(shuāng)方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池安(ān)排。双方向“互换通”资源池缴纳担(dān)保品(pǐn)，该资源池独立于每一中央对(duì)手方(fāng)从各自清算参与者收取和追缴的保证金、清算(suàn)基金(jīn)之外，不用于任何(hé)会员机构的违(wéi)约损(sǔn)失分摊(tān)。上海清算所向(xiàng)资源池缴纳的资(zī)金存(cún)放在以场外结(jié)算公司名义于境外开立(lì)的“互换通”专用账(zhàng)户，场(chǎng)外结算公司向资源池缴纳(nà)的资金存放在以上海清算(suàn)所名(míng)义于(yú)境内开立的“互换通”专(zhuān)用人民币/外币账(zhàng)户，相(xiāng)关(guān)账户内(nèi)资金(jīn)可(kě)豁免跨境债权债务登记(jì)及额度管(guǎn)理要(yào)求(qiú)。场外结(jié)算公司与上海清算(suàn)所每日基于(yú)双(shuāng)方清算所之间的风险(xiǎn)敞口计算(suàn)“互换通”资源池(chí)要求，并通过境内外(wài)存(cún)管银行办理人民币(bì)或(huò)外(wài)币资(zī)金的跨境划转(zhuǎn)。

　　有汇报(bào)责任(rèn)的机(jī)构应当及时履行报送义(yì)务。上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和境内资(zī)源池存管银(yín)行应当向人民币(bì)跨境收付信(xìn)息管理系统(tǒng)（RCPMIS）报(bào)送(sòng)跨境人民币收支(zhī)信(xìn)息；被撤销的交易如涉及(jí)双边结(jié)算(suàn)补偿(cháng)金的，相关境内结算银行应(yīng)当(dāng)进行跨境人民币收支信息报送。上海清算所、境内投资者等相关主体应(yīng)当按照(zhào)规定履行(xíng)国际收(shōu)支统(tǒng)计(jì)申(shēn)报(bào)义务，原则上(shàng)“互换通”交易和资源池业务由上海清(qīng)算所集中进行(xíng)国际收支(zhī)统(tǒng)计申报，补偿(cháng)金等不经由上海清(qīng)算所清算的交易或资金收付(fù)，由(yóu)境内(nèi)投资者等相关主体进行(xíng)国际收支统计(jì)申报(bào)。

　　九、如何理解“北向(xiàng)互换通(tōng)”实行额度管(guǎn)理？

　　答：为确保市(shì)场平稳(wěn)运(yùn)行，“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”充分考虑(lǜ)境外(wài)投资者投(tóu)资银行间债券(quàn)市场的情况，初(chū)期全市场每日交易净限额为200亿元人民币（即全部境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换通”开展利(lì)率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过200亿元(yuán)人民币），清算限额为40亿元(yuán)人(rén)民币（即上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口上限为40亿(yì)元人民(mín)币(bì)）。未来，可根据(jù)市场发展情况适时调整额(é)度，并对外公布。

　　十、香(xiāng)港结算行应当遵(zūn)守的人民币购售(shòu)业务相关规(guī)定具体包括哪些文件？

　　答：目前，关(guān)于人(rén)民币购(gòu)售业务的相关文(wén)件(jiàn)主(zhǔ)要包括：《中国人民银行(xíng)关于明(míng)确跨境人(rén)民币(bì)业务相(xiāng)关(guān)问题(tí)的(de)通知》（银发〔2011〕145号）、《中国(guó)人民银(yín)行(xíng)关于调整人(rén)民币购售业务管理的通知》（银发(fā)〔2013〕321号(hào)）、《中国(guó)人民(mín)银行关于拓(tuò)宽(kuān)人(rén)民币购售业(yè)务范围的(de)通知》（银发(fā)〔2015〕250号(hào)）、《中国人(rén)民银行 国家外汇管(guǎn)理局(jú)公告》（〔2015〕第40号）、《中国人民银(yín)行办公厅关于加强境外金融(róng)机构进(jìn)入银行间外汇(huì)市场开展人民币购售(shòu)业务宏观审(shěn)慎管理有(yǒu)关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民银行关于完善(shàn)人民币(bì)购售业务管理有(yǒu)关(guān)问题(tí)的通知(zhī)》（银(yín)发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善人民币购(gòu)售业(yè)务境(jìng)外参加行和境外清算行进(jìn)入银行间外汇市场有关事项的公告(gào)》（中汇交公告〔2018〕42号(hào)）等。

　　香港(gǎng)结(jié)算(suàn)行在境(jìng)内银行(xíng)间(jiān)外汇(huì)市场平盘(pán)头(tóu)寸时，沿用现有境外清算行和境外(wài)参加行的业务模式、产品种类和信息报送等(děng)相关安(ān)排。根据《办法》和人民币(bì)购售业务管理规(guī)定(dìng)，香港结算行(xíng)在(zài)境内银行间外汇市场平盘头寸时(shí)，应(yīng)当(dāng)确保(bǎo)与其相关的境(jìng)外投资(zī)者在本机(jī)构的(de)资金兑换(huàn)是基于(yú)“北向互换(huàn)通”的真实(shí)合理需求。

　　十(shí)一、如何理解“使用(yòng)外汇参与交易的，其交易到期或不再(zài)继(jì)续参与的，原则上应当通(tōng)过香港结算行(xíng)兑换回外汇”？

　　答：为方便(biàn)持有外汇的境外(wài)投资者通过“北(běi)向互换通”投资内地银(yín)行(xíng)间金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市(shì)场(chǎng)，使用外汇的境外投资(zī)者可(kě)在香(xiāng)港结算(suàn)行办理(lǐ)外汇资(zī)金兑换，香港结算行由此所产生的头(tóu)寸可到(dào)境内银行(xíng)间外汇市场平盘。初期，境(jìng)外(wài)投资(zī)者可选(xuǎn)择(zé)一(yī)家香港结算行办(bàn)理业务。香港(gǎng)结算行为(wèi)境外投资者办(bàn)理外汇(huì)资金兑换时(shí)，应(yīng)当(dāng)做好真实性审核(hé)相关工作，确保所兑换的资金用于(yú)“北向互换通”交易。其交(jiāo)易到期所得的(de)人(rén)民币资(zī)金，可继续投资，如用(yòng)于非“北向互换通”投资用途，应(yīng)当通(tōng)过香港(gǎng)结算行兑换(huàn)为外汇。

　　十二、“北向互换通”交(jiāo)易报告有哪些要求？

　　答：境(jìng)内外投资者和相关金(jīn)融(róng)市场基(jī)础设施应(yīng)当向中国人(rén)民银行认可的交易(yì)报告(gào)库报(bào)告“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易相关数据。中国(guó)外汇(huì)交易中心是中国人民银行认可的“北向互换(huàn)通(tōng)”数(shù)据的交易报告库，在(zài)中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)达(dá)成的“北向互换通”交易，境内外投资者无需另行报告。此(cǐ)外，中国人民(mín)银行和相关(guān)监管部门可以根据需要向基础设施调取(qǔ)与境外投资者投资活动相关的数(shù)据。

　　十三、《办法》发布后，还会(huì)发布(bù)相关配套业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布(bù)，境内电子交易平台(tái)、境(jìng)内外(wài)清算机构将制订(dìng)配套的业务规(guī)则等文(wén)件(jiàn)并对外发布。

　　十四、“互换通”未(wèi)来(lái)有什么发展(zhǎn)计划？

　　答(dá)：未(wèi)来中国人民银行将(jiāng)根据市(shì)场发展情况，适(shì)时增加投资品种，调整交易和(hé)清算额(é)度，优化交易清算安排，为境外投(tóu)资者提供更加便(biàn)利高(gāo)效的(de)风(fēng)险管理工具。另(lìng)外(wài)，两地(dì)监管当局将结(jié)合各方面情况，在风险可控、对等互利的(de)原则下，适(shì)时研究扩展(zhǎn)至“南向互换通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 500万越南盾是多少人民币，1人民币=