民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(k帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好āi)展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观(guān)察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好dà)小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好