民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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