今年(nián)以来，港(gǎng)股走势可谓一(yī)波三折，香港恒生指(zhǐ)数(shù)涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口。目(mù)前基金一季报披露(lù)渐落帷幕，整体来(lái)看，陆港通(tōng)基金整体(tǐ)港股仓位略有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等(děng)行业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石油(yóu)、快手-W等为(wèi)重仓股。

　　多(duō)位港(gǎng)股(gǔ)基(jī)金基金经(jīng)理(lǐ)表示，预计港股市场已经(jīng)进入(rù)了企(qǐ)业盈利的拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩张，未来港股市(shì)场将在波动中上行，板块(kuài)方(fāng)面(miàn)，看好政策优化下的消(xiāo)费和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药(yào)、高景气的制造业等。

　　一(yī)季度(dù)港股基金仓位略有上升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多(duō)只陆港通基(jī)金(jīn)（不同珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？份额分(fēn)开统计，下同(tóng)）中含(hán)“港”字的主动权(quán)益基金近(jìn)400只，这些都是“高纯(chún)度”以港股为投资方向(xiàng)的基金。截至一季度末，这(zhè)些(xiē)基金的港股平均仓位(wèi)为62.39％，较(jiào)去(qù)年底(dǐ)微升0.38个百分点，其中有83只基金港股持仓(cāng)在(zài)90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生科(kē)技指数为代表(biǎo)的港(gǎng)股数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少(shǎo)知名基金经理(lǐ)在一(yī)季度加大了对港(gǎng)股(gǔ)的投(tóu)资(zī)力度，提(tí)升(shēng)港股(gǔ)配置(zhì)在(zài)10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙管理(lǐ)的前海开源沪港深新机(jī)遇(yù)A，港股仓(cāng)位由去年底的(de)1.18％提升至(zhì)今年一季度末(mò)的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升(shēng)至今年(nián)一季度(dù)末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通红(hóng)利精选A，港(gǎng)股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的国投(tóu)瑞银港股通价值发现A，港股(gǔ)仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年一季度末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持(chí)有(yǒu)市值统计，截(jié)至一季报，被陆港通基金重仓(cāng)的(de)前十大港股(gǔ)分别为(wèi)腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W、药(yào)明(míng)生物、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒(jiǔ)，涵盖通信服(fú)务、油(yóu)气开采、数字媒体(tǐ)、生物制(zhì)品、多(duō)元金(jīn)融、服(fú)装家纺、视频饮料等领域。其(qí)中(zhōng)，腾讯控(kòng)股、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W、青(qīng)岛啤(pí)酒股份获不(bù)同程(chéng)度增(zēng)持。

　　按(àn)照(zhào)增(zēng)持(chí)情况排序(xù)，加仓幅度最大的前十(shí)只(zhǐ)港股为中国海洋石油、新天绿色能(néng)源、中(zhōng)远海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集(jí)团、中国石油化工股份、中国南方航空股份、华电国(guó)际(jì)电力(lì)股份、越秀(xiù)地产(chǎn)、中广(guǎng)核电(diàn)力，分(fēn)别涵(hán)盖油气开采(cǎi)、电力、航运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空机场、房地(dì)产开发等领(lǐng)域(yù)。值得注意(yì)的是(shì)，商汤(tāng)-W涉及(jí)AI概念，陆港通基(jī)金(jīn)在一季度对其(qí)大(dà)幅加(jiā)仓1.24亿(yì)股。

　　港股市场或(huò)将(jiāng)在波动(dòng)中上行，重仓(珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？cāng)港股优质龙头

　　对于港股(gǔ)后(hòu)市，南方港股创新视野一年(nián)持有基金基金经理史博在一季(jì)度中表(biǎo)示(shì)，展(zhǎn)望未(wèi)来，仍然看(kàn)好港股市场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在(zài)企稳回(huí)升，3月中(zhōng)国官方制(zhì)造业PMI为51.9％，制造业生(shēng)产活动和市场需求继续增加，非(fēi)制造(zào)业恢(huī)复速(sù)度加快；海外无风(fēng)险(xiǎn)利率方面(miàn)，3月初非(fēi)农和通胀数据以及(jí)突发(fā)的(de)银行风险事件已经让美联储过于强硬的紧缩预期(qī)有所趋(qū)缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着(zhe)了加(jiā)息进入尾部区域；风险(xiǎn)偏好方面，欧美银行业风险事件(jiàn)对市场冲击可控(kòng)，国内政策积极信号涌(yǒng)现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在(zài)波动中上行，在板块配(pèi)置(zhì)方面，我(wǒ)们将(jiāng)加大对政策优(yōu)化(huà)下的消(xiāo)费和地产、预期(qī)反转修复的互联网和医药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径表示(shì)，港股数字经济的(de)代表行业为(wèi)互(hù)联网(wǎng)和先进(jìn)制造(zào)，在经历了过去(qù)2年的(de)合(hé)规整治及(jí)业务梳理后(hòu)，股价均处在价(jià)值投(tóu)资(zī)区域，具有(yǒu)良(liáng)好(hǎo)的(de)投资性价比(bǐ)。同时，互联网(wǎng)相(xiāng)关公(gōng)司，也更具有(yǒu)数据、平台(tái)和算法的整(zhěng)合能力，通过推出人工智能相(xiāng)关(guān)模型及应(yīng)用，提升自身运营(yíng)效率，以及对(duì)外输出(chū)算法(fǎ)和算力。作(zuò)为人工智(zhì)能赋能各个(gè)行业的元年(nián)，我(wǒ)们中长期看好(hǎo)港(gǎng)股数字经济板块的(de)前(qián)景。

　　华(huá)宝港股(gǔ)通香港基(jī)金经理周欣表示(shì)，港(gǎng)股(gǔ)市场方(fāng)面(miàn)，港股市场(chǎng)大部分的(de)企业(yè)盈利来源于中国内地，中国内地(dì)经(jīng)济的环比上行将会支撑港(gǎng)股公司(sī)盈利的环比(bǐ)增长(zhǎng)，从而支撑下港股(gǔ)公司下半(bàn)年的市(shì)场表现(xiàn)。然而，虽然公司盈利环比仍有(yǒu)一定的增长，但是由于基数效应，下半年(nián)港股盈利同(tóng)比增速会较上半年(nián)有所回落。对于估值相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)的行(xíng)业将有(yǒu)一定的压力。

　　行业方面(miàn)，受(shòu)行(xíng)业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一定程度的(de)压制，但(dàn)是当行业龙头(tóu)公司受情绪(xù)影响出现超跌时(shí)，将会有较好的(de)买(mǎi)入机会出(chū)现(xiàn)。生物医(yī)药行(xíng)业仍将处在行(xíng)业快(kuài)速增长的红利中，但是随着中报(bào)业绩的释放和(hé)四季度集采(cǎi)的(de)预期，生物行业前期(qī)涨(zhǎng)幅较多的龙头(tóu)公(gōng)司可能(néng)会出现一(yī)定的(de)调整，但是通过自下(xià)而上的方式(shì)生(shēng)物医(yī)药行(xíng)业仍将有(yǒu)机(jī)会选出有(yǒu)较(jiào)好成长性的公司。

　　汇丰(fēng)晋信(xìn)沪港(gǎng)深基(jī)金经理(lǐ)付倍佳表示，展望(wàng)未来，我们预计港股市(shì)场已经进(jìn)入(rù)了企(qǐ)业盈利(lì)的拐点且(qiě)即将迎来收入加速扩张(zhāng)，并且A股市场也即将进入企(qǐ)业盈利的拐(guǎi)点，这是(shì)推动两地市场向上的决定(dìng)性因(yīn)素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及加息周期临近尾(wěi)声流动(dòng)性逐步宽(kuān)松背(bèi)景下(xià)，中国资产的吸引力有望进一(yī)步凸显(xiǎn)。在A股及港股估值均在(zài)低(dī)位、风险溢价均在高(gāo)位(wèi)的背景下(xià)，有望(wàng)开启(qǐ)盈利(lì)与估值修复的戴维斯双击行(xíng)情(qíng)。

　　主(zhǔ)要关注(zhù)三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机(jī)会：由于(yú)中(zhōng)国经济修复有望成为全球投(tóu)资的主线，因此经营杠杆弹性大、前(qián)期降(jiàng)本(běn)增效(xiào)优的行业和板块更有望受益(yì)于经济复苏，盈利预测有较大上修空间；同时部(bù)分龙(lóng)头公司有长期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮(lún)的收入(rù)扩(kuò)张机(jī)会，有望开启二次(cì)增长(zhǎng)曲线，如互联网(wǎng)、部(bù)分(fēn)可选(xuǎn)消费、部分医药等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著右偏的(de)机会：关注(zhù)在(zài)未来经济周期中上(shàng)行风(fēng)险显著大于下(xià)行(xíng)风险的行(xíng)业。市场(chǎng)预期在(zài)低(dī)位、景气度(dù)有(yǒu)拐(guǎi)点(diǎn)或持续性超(chāo)预期的行业。供(gōng)需格局佳，价格弹(dàn)性贡献盈(yíng)利超预期的行(xíng)业，如(rú)电(diàn)子、新能源、有色金(jīn)属等(děng)。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本面夯实(shí)，整体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红意愿提升的高股(gǔ)息(xī)资产的投资机会，如通信、石(shí)油石(shí)化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？