就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数(shù)一(yī)度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后(hòu)仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一(yī)度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资英伟达(dá)，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的(de)投(tóu)资组合(hé)里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三(sān)分之一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达(dá)给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预(yù)期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前Akj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心I概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售。

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