金(jīn)融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人(rén)民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意(yì)中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关事(shì)宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价(jià)商协议(yì)，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互(hù)换集中清算业(yè)务的(de)清(qīng)算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外(wài)机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(p外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗ái)：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认(rèn)可的境外(wài)电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗)通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双(shuāng)方清算(suàn)所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上海清算(su外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗àn)所与(yǔ)场外(wài)结算公司(sī)之间(jiān)净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池(chí)风险敞口(kǒu)设(shè)定上限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和香港金(jīn)管局(jú)已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合(hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成(chéng)共识，并签署了《关(guān)于内地(dì)-香港债券及衍生品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的监管(guǎn)合作安(ān)排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控(kòng)制，防范和控制风险，做好投(tóu)资(zī)者教育和服务，切(qiè)实(shí)维(wéi)护投资者合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地(dì)市场法律法规、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估(gū)和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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