民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用)增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用>

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用trong>第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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