民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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