民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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